Bendrasis pelnas vs veiklos pelnas vs grynasis pelnas

Pelno (nuostolių) ataskaitoje pelnas rodomas tris kartus, o šie trys skaičiai atsako į tris skirtingus klausimus. Bendrasis pelnas klausia, ar produktas neša pinigus. Veiklos pelnas klausia, ar verslas neša pinigus. Grynasis pelnas klausia, ar akcininkai uždirba pinigus.

Juos supainiojus, padaroma išvada, kad įmonė turi kainodaros problemą, nors iš tikrųjų ji turi netiesioginių išlaidų (overheads) problemą.

Laiptelis po laiptelio

Kiekvienas lygis pašalina dar vieną sąnaudų sluoksnį:

Pajamos
  − Parduotų prekių savikaina             → Bendrasis pelnas
  − Pardavimo ir administracinės sąnaudos → Veiklos pelnas
  ± Kitos ir finansinės veiklos rezultatai
  − Pelno mokestis                        → Grynasis pelnas

Remiantis šios serijos pelno (nuostolių) ataskaita, sumos eurais:

Lygis	Suma	Marža
Pardavimo pajamos	180 000	-
Parduotų prekių savikaina	−104 000
Bendrasis pelnas	76 000	42,2%
Pardavimo sąnaudos	−21 000
Administracinės sąnaudos	−43 800
Veiklos pelnas	11 200	6,2%
Kitos veiklos rezultatas	+600
Finansinės veiklos rezultatas	−600
Pelnas prieš apmokestinimą	11 200	6,2%
Pelno mokestis	−1 800
Grynasis pelnas	9 400	5,2%

Kiekviena marža yra atitinkamo lygio suma, padalyta iš pajamų. Trys skaičiai, trijų sričių diagnozė.

Bendrasis pelnas - ar produktas veikia?

Bendrasis pelnas = pajamos − parduotų prekių savikaina.

Parduotų prekių savikaina yra konkrečių parduotų daiktų savikaina: prekių pirkimo arba gamybos kaina, tiesioginis darbo užmokestis, tiesioginės gamybos pridėtinės išlaidos. Ji kinta proporcingai pardavimų apimčiai - pardavus dvigubai daugiau, savikaina iš esmės padvigubėja.

Bendroji marža yra pagrindinis verslo rodiklis, nes ji nustato viršutinę ribą viskam kitam. 42,2% bendroji marža reiškia, kad kiekvienas 100 € pardavimų palieka 42,20 €, iš kurių padengiamos visos netiesioginės išlaidos ir dar lieka pelno. Jei netiesioginės išlaidos sudaro 36 € iš 100 € pardavimų - kaip yra šiuo atveju -, verslas veikia. Jei bendroji marža nukrenta iki 30%, jokia išlaidų drausmė jo neišgelbės.

Kai bendroji marža keičiasi, priežastis visada yra viena iš keturių: pardavimo kainos, žaliavų ar prekių įsigijimo sąnaudos, prekių asortimentas arba nuolaidų dydis. Tai niekada nebūna „per brangus biuras“.

Klasifikavimo spąstai. Tai, ar sąnaudos priskiriamos parduotų prekių savikainai, ar administracinėms sąnaudoms, pakeičia bendrąją maržą nepakeičiant grynojo pelno nė centu. Gamybos meistrų atlyginimai, pristatymo išlaidos, sandėlio nuoma - viską galima pagrįsti bet kurioje vietoje. Svarbu pasirinkti vieną kartą ir vėliau tyliai kilnoti sąnaudų negalima, nes bendroji marža, kuri pagerėjo tik perklasifikavus sąnaudas, yra melas, kurį įmonė sako pati sau. Dėl šios priežasties taip pat reikia atsargiai lyginti skirtingų įmonių bendrąsias maržas.

Veiklos pelnas - ar verslas veikia?

Veiklos pelnas = bendrasis pelnas − pardavimo ir administracinės sąnaudos.

Dabar atskleidžiamos netiesioginės išlaidos: atlyginimai, kurie tiesiogiai nesusiję su gamyba, nuoma, programinė įranga, rinkodara, nusidėvėjimas, profesinės paslaugos. Tai periodo sąnaudos - jos susijusios su kalendoriniu laikotarpiu, o ne su parduotais vienetais, ir jos iš esmės nesikeičia nepriklausomai nuo to, ar įmonė kažką parduoda, ar ne.

Veiklos pelnas yra tiksliausias pačios komercinės veiklos matas, nes jis apskaičiuojamas neįtraukiant finansavimo ir mokesčių. Dvi įmonės su identiška veikla, iš kurių viena neturi skolų, o kita yra stipriai pasiskolinusi, parodys tą patį veiklos pelną, bet visiškai skirtingą grynąjį pelną. Šiam tikslui šis lygis ir skirtas - jis leidžia įvertinti verslą atskirai nuo to, kaip jis buvo finansuojamas ir kur yra apmokestinamas.

Tai taip pat lygis, kurį vadovai iš tikrųjų kontroliuoja. Palūkanų normos ir mokesčių įstatymai yra duotimybė; atstumas tarp bendrojo ir veiklos pelno yra priimtų sprendimų rezultatas.

Kur įsipaišo EBITDA. EBITDA - pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją - tai veiklos pelnas, prie kurio pridedamas atgal nusidėvėjimas ir amortizacija. Ji populiari todėl, kad apytiksliai parodo veiklos pinigų srautų generavimą ir pašalina įmonės agresyvumo nusidėvėjimo skaičiavimo srityje įtaką. Ji pavojinga dėl tų pačių priežasčių: nusidėvėjimas yra reali sąnaudų dalis, tik sumokėta anksčiau, o pagal EBITDA vertinama įmonė gali atrodyti puikiai, tuo metu tyliai eikvodama įrangą, nuo kurios ji priklauso. Tai naudingas rodiklis įmonių palyginimui, bet ne pakaitalas nei veiklos pelnui, nei pinigų srautų ataskaitai.

Grynasis pelnas - kas iš tikrųjų priklauso savininkams

Grynasis pelnas = pelnas prieš apmokestinimą − pelno mokestis, atsižvelgus į kitų ir finansinės veiklos rezultatus.

Viskas jau įskaičiuota: paskolų devizai, valiutų kursų skirtumai, pelnas ir nuostoliai iš turto perleidimo bei pelno mokestis. Tai, kas lieka, yra akcininkų grąža - suma, kuri padidina nuosavą kapitalą ir tampa prieinama (atsižvelgiant į teisinius apribojimus) išmokėjimui. Ji keliauja tiesiai į nepaskirstytą pelną.

Dvi savybės žmones dažnai nustebina. Pirma, grynasis pelnas yra pats nepastoviausias iš trijų: vienintelis turto pardavimas arba valiutos kurso svyravimas gali jį smarkiai pakeisti, nors pati įmonės veikla lieka nepakitusi. Antra, pelno mokestis retai kada lygus baziniam tarifui, padaugintam iš pelno prieš apmokestinimą - čia 1 800 € mokestis nuo 11 200 € pelno sudaro 16,1%, o ne Lietuvos 17%, nes mokestis skaičiuojamas nuo apmokestinamojo pelno, kuris skiriasi nuo buhalterinio pelno dėl neleidžiamų atskaitymų, lengvatų ir laiko skirtumų.

Visi trys lygiai kartu

Problemos diagnozė slypi tame, kuri marža pasikeitė:

Simptomas	Tikėtina priežastis
Bendroji marža sumažėjo, veiklos marža sumažėjo tiek pat	Kainodara, žaliavų ir prekių sąnaudos arba nuolaidos
Bendroji marža nesikeitė, veiklos marža sumažėjo	Netiesioginės išlaidos auga greičiau nei pardavimai
Veiklos marža nesikeitė, grynoji marža sumažėjo	Finansavimo sąnaudos, valiutų kursai arba mokesčiai
Visi trys auga, o pinigai mažėja	Augimas eikvoja apyvartinį kapitalą - patikrinkite gautinas sumas ir atsargas

Šią paskutinę eilutę verta įsiminti. Augančios maržos ir mažėjantys pinigai nėra prieštaravimas; tai standartinis augančios įmonės, finansuojančios savo pirkėjus, profilis, ir vien pelnas to niekada neparodys.

Kaip gaunami tarpiniai rezultatai

Nordlet sistemoje tai nėra rankinis grupavimas. POST /v1/reports/financial-statements grąžina pelno (nuostolių) ataskaitos detales su jau apskaičiuotais lygiais: pardavimo pajamomis, parduotų prekių savikaina, bendruoju pelnu, pardavimo sąnaudomis, administracinėmis sąnaudomis, veiklos pelnu, kitų ir finansinės veiklos rezultatais, pelnu prieš apmokestinimą, pelno mokesčiu ir grynuoju pelnu.

Susiejimas vyksta remiantis sąskaitų planu: standartiniame Lietuvos sąskaitų plane pajamos gaunamos iš 50 sąskaitų grupės, parduotų prekių savikaina - iš 60, pardavimo sąnaudos - iš 61, administracinės sąnaudos - iš 62, finansinės veiklos straipsniai - iš 53/58 bei 68, o pelno mokestis - iš 69. Dvi praktinės pasekmės: sąnaudų užregistravimas teisingoje sąskaitoje padaro tarpinius rezultatus prasmingus, o pritaikytą sąskaitų planą verta vieną kartą patikrinti, palyginant jį su ataskaita prieš pasitikint jo maržomis. Kadangi viskas kyla iš didžiosios knygos, kiekvienas rodiklis gali būti išskaidytas iki konkrečių žurnalo įrašų, kurie jį suformavo.

D.U.K.

Kuo skiriasi bendrasis pelnas nuo grynojo pelno?

Bendrasis pelnas atskaičiuoja tik to, kas buvo parduota, savikainą ir parodo, ar pats produktas yra pelningas. Grynasis pelnas atskaičiuoja viską - netiesiogines išlaidas, finansavimą, mokesčius - ir parodo, kas lieka savininkams. Bendrasis pelnas nustato viršutinę ribą, o grynasis pelnas yra galutinis rezultatas.

Ar veiklos pelnas yra tas pats kas EBIT?

Praktika rodo, kad daugumoje pristatymų taip - ir EBIT (pelnas prieš palūkanas ir mokesčius), ir veiklos pelnas baigiasi prieš finansavimą bei mokesčius. Nedideli skirtumai atsiranda dėl to, kaip traktuojami „kiti“ veiklos straipsniai, todėl įmonė, lyginanti save su konkurentais, turėtų pasitikrinti, kas yra įtraukta į šiuos rodiklius.

Kodėl EBITDA nėra tapati pinigų srautams?

Todėl, kad ji neatsižvelgia į apyvartinio kapitalo pokyčius, kapitalo išlaidas, mokesčius bei faktiškai sumokėtas palūkanas. Ji prideda atgal nusidėvėjimą taip, tarsi turtas būtų nemokamas, nors iš tikrųjų pinigai iš įmonės išėjo tada, kai turtas buvo nupirktas. Naudokite ją kaip palyginimo rodikli, o pinigų srautų ataskaitą - tam, kad sužinotumėte, kas nutiko pinigams.

Ar įmonė gali turėti teigiamą bendrąjį pelną ir neigiamą grynąjį pelną?

Reguliariai - tai pati dažniausia nuostolio forma. Produktai neša pinigus, tačiau netiesioginės išlaidos, palūkanos arba mokesčiai suvalgo daugiau, nei bendrasis pelnas gali padengti. Problemą reikia spręsti kitaip nei bendrosios maržos problemą, todėl šie lygiai ir pateikiami atskirai.

Kodėl pelno mokestis nėra lygus mokesčio tarifui, padaugintam iš pelno prieš apmokestinimą?

Todėl, kad mokestis skaičiuojamas nuo apmokestinamojo pelno, o ne nuo buhalterinio pelno. Neleidžiami atskaitymai, mokesčių lengvatos, perkeliami nuostoliai ir laiko skirtumai sukuria skirtumą tarp jų, todėl faktinis tarifas beveik visada skiriasi nuo įstatyminio tarifo.