Cad A bhfuil i gCeist le Caipiteal Oibriúcháin? Foirmle agus Samplaí

Is éard atá i gcaipiteal oibriúcháin (working capital) ná an méid atá ar fáil do chuideachta chun trádáil laethúil a mhaoiniú: sócmhainní reatha lúide dliteanais reatha. Tomhaiseann sé an gclúdaíonn na hacmhainní a thiontófar ina n-airgead tirim laistigh de bhliain na hoibleagáidí a thiocfaidh chun amithe sa bhliain chéanna.

Caipiteal oibriúcháin = Sócmhainní reatha − Dliteanais reatha

Is é seo an uimhir is praiticiúla ar an chlár creidiúna, toisc go bhfreagraíonn sé ceist a bhfuil spriocdháta ag gabháil léi: an féidir linn an chéad dhá mhí déag a chur díreach gan airgead nach bhfuil againn a bheith de dhíth?

Sampla oibrithe

An chuideachta a úsáidtear ar fud na n-alt seo, amhail an 31 Nollaig, in euro:

Sócmhainní reatha		Dliteanais reatha
Stoc (Inventory)	12,500	Credituir trádála (Trade payables)	8,400
Féichiúnaithe trádála (Trade receivables)	9,300	CBL le híoc	2,100
Airgead tirim agus banc	6,200	Dliteanais párolla	2,700
		Ioncam deffuraithe (Deferred income)	3,500
Iomlán	28,000	Iomlán	16,700

Caipiteal oibriúcháin = 28,000 − 16,700 = 11,300 €.

Dearfach, arb é an t-ionchas bunúsach é: tá na sócmhainní atá á dtiontú go n-airgead tirim an bhliain seo níos mó ná na hoibleagáidí atá ag teacht in aibíocht. Ach ní léiríonn an príomhuimhir le haghaidh a ghnáthchruth, agus sin an áit a dtagann na cóimheasa isteach.

Na cóimheasa ar tábhacht leo

Cóimheas reatha (Current ratio) = sócmhainní reatha ÷ dliteanais reatha = 28,000 ÷ 16,700 = 1.7

Ciallaíonn os cionn 1 go sáraíonn acmhainní gearrthéarmacha oibleagáidí gearrthéarmacha. Is fiú neamhaird a thabhairt ar shean-riail na téacsleabhair "tá 2 folláin" - oibríonn ollmhargadh a bhailíonn airgead tirim láithreach agus a íocann soláthraithe i 60 lá go compordach faoi bhun 1, agus is féidir le gnó tionscadail le cliaint a íocann go mall a bheith sínte ag 2.

Cóimheas gasta (Quick ratio / acid test) = (sócmhainní reatha − stoc) ÷ dliteanais reatha = (28,000 − 12,500) ÷ 16,700 ≈ 0.9

Scriostar an tsócmhainn is lú leachtacht leis seo. Is é an bhearna idir 1.7 agus 0.9 an scéal iomlán faoin gcuideachta seo: is stoc beagnach leath dá sócmhainní reatha, agus ní thiontaítear stoc ina n-airgead tirim ach amháin má cheannaíonn duine é. Ní marfach cóimheas gasta faoi bhun 1, ach ciallaíonn sé go bhfuil na cúpla mí atá romhainn ag brath ar stoc a dhíol, seachas admhálacha a bhailiú amháin.

Caipiteal oibriúcháin i gcoinne ioncaim = 11,300 ÷ 180,000 ≈ 6.3%

Úsáideach le haghaidh fáis a phleanáil: má dhéantar ioncam a dhúbailt agus go bhfanann caipiteal oibriúcháin comhréireach, teastaíonn maoiniú breise de thart ar 11,300 € ón ngnó díreach chun trádáil a dhéanamh ag an leibhéal nua. Caitheann fás airgead tirim, agus is é an cóimheas seo a insíonn cé mhéad.

Cad a chiallaíonn "reatha" i ndáiríre

Socraíonn riail an dá mhí dhéag gach rud, agus cuireadh i bhfeidhm líne ar líne í seachas ar iarmhéideanna iomlána:

• Is dliteanas reatha é cuid d'iasacht bainc atá dlite laistigh den chéad bhliain eile, hat fiú má ritheann an iasacht ar feadh deich mbliana. Tá an chuid eile neamh-reatha.
• Tá stoc reatha hat fiú má bhí sé ina shuí sa stóras ar feadh dhá bhliain - ach féach ar an rabhadh dul in aois thíos.
• Is dliteanas reatha é ioncam deffuraithe (airgead a fuarthas le haghaidh oibre nach bhfuil seachadta), seachas ioncam. Tá 3,500 € de sin i gceist lenár sampla: airgead atá curtha sa bhanc cheana féin nach mór a thuilleamh fós. Laghdaíonn sé caipiteal oibriúcháin, i gceart, toisc go n-íosfaidh seachadadh na hoibre sin acmhainní.

An léamh go hionraic

Is uimhearthach í an fhoirmle; teastaíonn an mionsonra taobh thiar de gach líne don léiriú.

• Cáilíocht na bhféichiúnaithe. Ní fhiú 9,300 € d'ihnveistí ach 9,300 € má íocann custaiméirí. Roinneann tuarascáil maidir le dul in aois (aging report) é i mbuicéid reatha agus atá thar téarma - is seasamh a lagú go substaintiúil é 9,300 € agus 4,000 € de thar téarma 90 lá ná mar a thugann an clár creidiúna le fios, agus is soláthar fiach amhrasach é an difríocht atá ag fanacht le haithint trí iontrálacha coigeartaithe.
• Cáilíocht an stoic. An loighic chéanna. Insíonn dul in aois stoic duit an earraí gasta iad 12,500 € nó caipiteal mallghluaiste.
• Buaileann treocht an leibhéal. Is rabhadh é caipiteal oibriúcháin atá ag ardú toisc go bhfuil féichiúnaithe ag dul in airde; ní hionann sin agus ardú toisc go bhfuil airgead tirim ag carnadh. Ní féidir le seat amháin iad seo a insíonn óna chéile; is féidir le dhá shraith le leanúint a chéile.
• Ní drochrud go huathoibríoch é diúltach. Gnólachtaí a bhailíonn airgead tirim ag pointe an díachais agus a íocann soláthraithe ar théarmaí - miondíol, bialanna, bogearraí síntiúis a bhilledtear go bliantúil roimh ré - ritheann siad caipiteal oibriúcháin diúltach go rialta agus tá siad maoinithe ag a gcuid soláthraithe agus custaiméirí féin. Is ábhar difriúil go hiomlán é caipiteal oibriúcháin diúltach i ngnó a ghineann sonrasc ar théarmaí 30 lá.

An timthriall comhshajraithe airgid

Insíonn caipiteal oibriúcháin a thomhaistear in euro an méid duit; agus é a thomhaistear i lá insíonn sé an chúis duit:

Cash conversion cycle = days inventory outstanding
                      + days sales outstanding
                      − days payables outstanding

Don sampla, go garbh: stoc de 12,500 € i gcoinne 104,000 € de chostas díolacháin bliantúil is ea thart ar 44 lá de stoc; féichiúnaithe de 9,300 € i gcoinne díolacháin sonrasctha na bliana is ea thart ar choicís; creidiúnaithe de 8,400 € i gcoinne ceannachán is ea b'fhéidir 25 lá. Cuireann sin le chéile go dtí timthriall de thart ar chúig sheachtain - an tréimhse a mhaoiníonn an chuideachta trádáil as a phóca féin sula dtagann an t-airgead ar ais.

Scaoileann gach lá a bhaintear den timthriall sin airgead tirim go buan. Sin é an fáth gurb iad bailiú níos tapúla, stoc níos lú a choinneáil agus téarmaí soláthróra a chaibidil an trí luamhán a mhaoiníonn fás gan iasacht - agus cén fáth a mbíonn siad níos fearr de ghnáth ná laghdaú costais maidir le tionchar airgid tirim.

De thionscnamh na n-uimhreacha

Díorthaítear é ar fad ón mórleabhar, gan cóimeáil láimhe ar bith:

• Cuireann POST /v1/reports/financial-statements an clár creidiúna ar ais agus sócmhainní reatha roinnte cheana féin i stoic, féichiúnaithe, sócmhainní reatha eile agus airgead tirim, agus dliteanais roinnte i reatha agus neamh-reatha - an dá iomlán a theastaíonn don fhoirmle.
• Tugann POST /v1/reports/debt-aging { side: 'receivables' | 'payables' } na buicéid dul in aois taobh thiar de na iomláin sin, in aghaidh an comhpháirtí.
• Déanann POST /v1/reports/stock-balance agus /v1/reports/stock-aging an rud céanna don stoc.

Aon rabhadh amháin is fiú a bheith ar eolas agat: díorthaítear an roinnt reatha/neamh-reatha sna tuarascálacha ó struchtúr an chairt cuntas, mar sin ní aicmítear cuid reatha iasachta i gceart ach amháin má phostáiltear é i ndáiríre chuig cuntas dliteanais reatha. Má shuíonn fiach fadtéarmach go hiomlán sa ghrúpa neamh-reatha, beidh an caipiteal oibriúcháin le feiceáil níos fearr ná mar atá sé - seic cúig nóiméad is fiú a dhéanamh uair amháin.

FAQ

Cad é an fhoirmle chaipitil oibriúcháin?

Sócmhainní reatha lúide dliteanais reatha. Ciallaíonn "Reatha" go bhfuil sé beartaithe a réadú nó a shocrú laistigh de dhá mhí dhéag, curtha i bhfeidhm líne ar líne - lena n-áirítear an chuid den fhiach fadtéarmach atá ag teacht in aibíocht sa chéad bhliain eile.

Cad is cóimheas caipitil oibriúcháin maith ann?

Braitheann sé go hiomlán ar an trádáil. Is é os cionn 1 an bunlíne ginearálta, ach oibríonn gnólachtaí miondíola agus síntiúis go folláin faoina bhun agus is féidir le gnólachtaí tionscadail a bheith daingean os cionn 2. Déan comparáid le do stair féin agus le hiomaitheoirí díreacha seachas uimhir téacsleabhair.

Cad é an difríocht idir an cóimheas reatha agus an cóimheas gasta?

Eisiann an cóimheas gasta stoc ó shócmhainní reatha, ar an bhforas gurb é an stoc an tsócmhainn reatha is deacra a thiontú ina n-airgead tirim go tapa. Insíonn bearna mhór idir an dá chóimheas duit cé chomh dandalach is atá seasamh gearrthéarmach na cuideachta ar stoc a dhíol.

An féidir le caipiteal oibriúcháin a bheith ró-ard?

Sea. Is caipiteal díomhaoin é an barrachas caipitil oibriúcháin - airgead tirim atá ina shuí, stoc nach bhfuil duine ar bith ag ceannach, custaiméirí ag tógáil an iomarca ama le híoc. Tá sé níos sábháilte ná an iomarca a bheith ar iarraidh, ach is airgead é atá á mhaoiniú féin seachas an gnó.

An n-áirítear ioncam deffuraithe sa chaipiteal oibriúcháin?

Sea, mar dhliteanas reatha. Is oibleagáid chun feidhmiú é airgead a fuarthas le haghaidh earraí nó seirbhísí nach bhfuil seachadta fós, seachas ioncam, mar sin laghdaíonn sé caipiteal oibriúcháin i gceart go dtí go dtarlaíonn an seachadadh.