什么是留存收益？

留存收益是指公司保留而未分配的累计利润，即自公司成立以来的历年经营成果减去历年已支付股息的总和。它们列示于资产负债表的所有者权益项目中，是连接两个会计年度的唯一连续财务指标。

这也是财务报表中最容易被误解的项目，原因很简单：留存收益不是钱。一家公司完全可以一方面拥有 14,800 欧元的留存收益，另一方面银行账户里只有 6,200 欧元，这两者之间没有任何矛盾。

滚动结转

留存收益按以下公式进行变动，该公式每年应用一次：

期初留存收益
  + 本年净利润（或 − 本年净亏损）
  − 已宣告股息
  ± 转入和转出储备
= 期末留存收益

以本文贯穿使用的、利润表显示净利润为 9,400 欧元的公司为例：

项目	金额
1 月 1 日留存收益	8,400
本年净利润	+9,400
已宣告股息	−3,000
12 月 31 日留存收益	14,800

这 14,800 欧元正是资产负债表上的数字。任何既非利润、亏损、股息也非储备转账的留存收益变动都是值得追查的错误，这个项目绝不应该无缘无故地发生变动。

利润如何计入：结转分录

在一年当中，收入和费用在其各自的账户中累积（立陶宛会计科目表中的第 5 类和第 6 类）。它们是期间账户（period account），衡量的是一个年度而非某个时点，因此不能直接结转至下期。

在年终时，**结转分录（closing entry）**将这些账户清零，并将净差额转入所有者权益。在立陶宛的会计科目表中，该结果首先记入 3420 账户（ataskaitinių metų pelnas (nuostoliai)，即当年净利润/亏损），在股东做出利润分配决议后，转入 3410 账户（ankstesnių metų nepaskirstytasis pelnas，即以前年度留存收益），同时分拆出任何股息和法定盈余公积。

简化结转 9,400 欧元利润的分录如下：

科目	借方	贷方
5001 服务收入	180,000
6000 销售成本		104,000
6100 销售费用		21,000
6209 管理费用		43,800
（其他收入和费用科目，已轧差）	2,600	4,400
3420 当年损益		9,400

在此之后，所有第 5 类和第 6 类科目均归零，新的一年从零开始，而资产负债表科目则完好无损地结转至下期。这就是为什么利润表从没有“期初余额”而资产负债表总是有“期初余额”的机械原因。

留存收益为何不是现金

这一点非常值得直言不讳地指出，因为每年它都会给企业带来切实的财务成本。

留存收益位于会计等式的右侧，它们是一项权利要求，而不是一项资源。它们所代表的利润已经赚得，但相应的资产现在可能是任何东西：设备、存货、未收回的客户应收账款或现金。我们示例公司的 14,800 欧元留存收益投资于机器和库存；在整个资产负债表中，实际属于货币资金的只有 6,200 欧元。

由此产生的实际影响包括：

• 公司可能拥有巨额留存收益却无法支付股息，因为没有现金。可分配利润是一个法律测试，而流动性是另一个独立的测试，两项必须同时满足。
• 公司可能拥有负的留存收益却有充足的现金，比如依靠投入资本维持生存的亏损初创公司。
• **“我们盈利了，钱去哪儿了？”**这个问题只能由现金流量表来回答，绝不能由所有者权益部分来回答。

储备与法律限制

在欧盟，留存收益并非可以自由分配。各国的公司法对其进行了限制，且这些限制极具约束力：

• 法定盈余公积（Mandatory reserve）。 立陶宛公司每年必须将至少 5% 的可分配利润转入法定盈余公积（3310 账户），直至其达到股本的 10%。这笔转账将价值从留存收益中移出，但并未减少所有者权益，它只是使其变得不可分配。
• 先弥补亏损。 在进行任何分配之前，必须先弥补以前年度的累计亏损。
• 触发负债/权益警示。 根据立陶宛法律，如果所有者权益跌至股本的一半以下，股东必须恢复资本或减少资本，这是一项在每个年终都要接受监督的偿付能力规则。欧盟的《公司法第二指令》（Second Company Law Directive）在整个欧盟范围内实施了可比的资本维持规则。
• 中期股息（Interim dividends）。 中期股息有其自身的条件，通常要求提供显示有足够可分配利润的中期财务报表。

简而言之，留存收益是分配的上限，而不是可用的金额。实际可以支付的金额是留存收益减去不可分配的储备金，前提是现金确实存在。

该数字的来源

留存收益是计算得出的，而不是手动录入的。在 Nordlet 中，POST /v1/reports/financial-statements 返回的所有者权益部分被细分为股本、储备金、留存收益和本期损益。其中，留存收益是科目表中留存收益类科目的余额，加上尚未结转的以往各年的损益总和；而本期损益则是根据本期的收入和费用变动计算得出，而非直接存储。锁定财政年度的最后一个月将过账年终结转，这会把当年的收入和费用余额转移到过账规则中指定的留存收益账户中；无论某一年是否已经结转，报表的读取结果都是相同的。

这带来了两个值得了解的结果。由于损益是计算出来的，因此在年中无需过账任何结转分录，资产负债表就是正确的：损益表科目仍然保留着本年的变动额，报表将其作为所有者权益内部的本期损益进行报告。此外，由于总账采用只追加（append-only）模式并配合会计期间锁定（period lock）机制，将转账流程规范化的结转分录是带有完整审计追踪的普通记账凭证（journal entry），以前年度的利润分配无法被悄悄重写。

FAQ

留存收益是一项资产吗？

不是。它们属于所有者权益，是对资产的权利要求，位于资产负债表的另一侧。留存利润所投资的资产可能是设备、存货或应收款项；将留存收益视为可用资金是一个经典的错误。

留存收益与净利润有什么区别？

净利润是一个期间的经营成果；留存收益是自公司成立以来每个期间经营成果的累计总额，减去所有分配额。今年的利润将成为明年期初留存收益的一部分。

留存收益可以是负数吗？

可以，即累计亏损超过累计利润，通常表现为累计赤字。这对于靠股本出资的年轻公司来说很常见，而当它导致总权益低于国家公司法规定的阈值时，则会触发法律限制。

股息会减少留存收益还是利润？

减少留存收益。股息是对已经赚取的利润的分配，而不是赚取利润的费用，因此它们绝不会出现在利润表中，也不能减少应纳税所得额。

为什么账户中会同时显示“当年损益”和“留存收益”？

因为在股东做出决定之前，这两者的法律状态不同。当年的损益在其自己的账户中（立陶宛科目表中的 3420 账户），直到利润分配决议将其分配到储备金、股息和以前年度留存收益（3410 账户）中。