Τι είναι τα κέρδη εις νέον;

Τα κέρδη εις νέον (retained earnings) είναι τα σωρευμένα κέρδη που μια εταιρεία έχει κρατήσει αντί να τα διανείμει - το αποτέλεσμα κάθε έτους από την ίδρυσή της, μείον κάθε μέρισμα που έχει καταβληθεί ποτέ. Βρίσκονται εντός των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό και αποτελούν τη μοναδική γραμμή που συνδέει το ένα οικονομικό έτος με το επόμενο.

Είναι επίσης η γραμμή των οικονομικών καταστάσεων που παρεξηγείται περισσότερο, για έναν λόγο: τα κέρδη εις νέον δεν είναι χρήματα. Μια εταιρεία μπορεί να διαθέτει 14.800 € σε κέρδη εις νέον και 6.200 € στην τράπεζα χωρίς κα απολύτως καμία αντίφαση.

Η μεταφορά υπολοίπων (roll-forward)

Τα κέρδη εις νέον μεταβάλλονται σύμφωνα με έναν τύπο, ο οποίος εφαρμόζεται μία φορά τον χρόνο:

Αρχικό υπόλοιπο κερδών εις νέον
  + καθαρό κέρδος για το έτος (ή − καθαρή ζημία)
  − μερίσματα που εγκρίθηκαν
  ± μεταφορές προς και από αποθεματικά
= Τελικό υπόλοιπο κερδών εις νέον

Για την εταιρεία που χρησιμοποιείται σε αυτά τα άρθρα, της οποίας η κατάσταση αποτελεσμάτων έδειξε καθαρό κέρδος 9.400 €:

	Ποσό
Κέρδη εις νέον την 1η Ιανουαρίου	8.400
Καθαρό κέρδος για το έτος	+9.400
Μερίσματα που εγκρίθηκαν	−3.000
Κέρδη εις νέον την 31η Δεκεμβρίου	14.800

Αυτό το ποσό των 14.800 € είναι ακριβώς το νούμερο που εμφανίζεται στον ισολογισμό. Οποιαδήποτε μεταβολή στα κέρδη εις νέον που δεν είναι κέρδος, ζημία, μέρισμα ή μεταφορά σε αποθεματικό αποτελεί σφάλμα που αξίζει να διερευνηθεί - πρόκειται για μια γραμμή που δεν πρέπει ποτέ να μεταβάλλεται χωρίς συγκεκριμένο λόγο.

Πώς καταλήγουν τα κέρδη εκεί: εγγραφές κλεισίματος (closing entries)

Κατά τη διάρκεια του έτους, τα έσοδα και τα έξοδα συσσωρεύονται στους δικούς τους λογαριασμούς (κλάσεις 5 και 6 στο λιθουανικό σχέδιο λογαριασμών). Είναι λογαριασμοί περιόδου - μετρούν ένα έτος και όχι μια κατάσταση, επομένως δεν μπορούν απλώς να μεταφέρονται επ' αόριστον.

Κατά το κλείσιμο του έτους, οι εγγραφές κλεισίματος (closing entries) μηδενίζουν αυτούς τους λογαριασμούς και μεταφέρουν τη καθαρή διαφορά στα ίδια κεφάλαια. Στο λιθουανικό σχέδιο, το αποτέλεσμα καταλήγει αρχικά στον λογαριασμό 3420 (ataskaitinių metų pelnas (nuostoliai) - αποτέλεσμα τρέχουσας χρήσης) και, μετά την απόφαση διάθεσης κερδών από τους μετόχους, μεταφέρεται στον 3410 (ankstesnių metų nepaskirstytasis pelnas - κέρδη εις νέον προηγούμενων χρήσεων), ενώ τυχόν μέρισμα και υποχρεωτικό αποθεματικό διαχωρίζονται ταυτόχρονα.

Με απλοποιημένο τρόπο, το κλείσιμο ενός κέρδους 9.400 € έχει ως εξής:

Λογαριασμός	Χρέωση	Πίστωση
5001 Έσοδα από υπηρεσίες	180.000
6000 Κόστος πωληθέντων		104.000
6100 Έξοδα διάθεσης		21.000
6209 Διοικητικά έξοδα		43.800
(λοιποί λογαριασμοί εσόδων και εξόδων, συμψηφισμένοι)	2.600	4.400
3420 Αποτέλεσμα τρέχουσας χρήσης		9.400

Στη συνέχεια, κάθε λογαριασμός της κλάσης 5 και 6 βρίσκεται στο μηδέν και το νέο έτος ξεκινάει καθαρό, ενώ οι λογαριασμοί του ισολογισμού μεταφέρονται αناهνίωτοι. Αυτός είναι ο μηχανικός λόγος για τον οποίο η κατάσταση αποτελεσμάτων δεν έχει ποτέ «αρχικό υπόλοιπο» και ο ισολογισμός έχει πάντα.

Γιατί τα κέρδη εις νέον δεν είναι μετρητά

Αυτό αξίζει να ειπωθεί ξεκάθαρα, διότι κοστίζει στις εταιρείες πραγματικά χρήματα κάθε χρόνο.

Τα κέρδη εις νέον βρίσκονται στη δεξιά πλευρά της λογιστικής εξίσωσης - αποτελούν απαίτηση και όχι πόρο. Τα κέρδη που αντιπροσωπεύουν έχουν κερδηθεί, αλλά τα αντίστοιχα περιουσιακά στοιχεία μπορεί πλέον να είναι οτιδήποτε: εξοπλισμός, αποθέματα, ένα απλήρωτο τιμολόγιο πελάτη ή μετρητά. Τα 14.800 € σε κέρδη εις νέον της εταιρείας του παραδείγματός μας είναι επενδυμένα σε μηχανήματα και αποθέματα, ενώ μόνο 6.200 € του συνολικού ισολογισμού είναι πράγματι χρήματα.

Οι πρακτικές συνέπειες:

• Μια εταιρεία μπορεί να έχει υψηλά κέρδη εις νέον και να αδυνατεί να πληρώσει μέρισμα, διότι δεν υπάρχουν τα μετρητά. Το διανεμητκό κέρδος είναι νομικό κριτήριο, η ρευστότητα είναι ξεχωριστό, και πρέπει να πληρούνται και τα δύο.
• Μια εταιρεία μπορεί να έχει αρνητικά κέρδη εις νέον και άφθονα μετρητά - μια ζημιογόνα νεοφυής επιχείρηση που ζει από επενδυμένα κεφάλαια.
• Το ερώτημα «βγάλαμε κέρδος, πού πήγε;» απαντάται από την κατάσταση ταμειακών ροών και ποτέ από το τμήμα των ιδίων κεφαλαίων.

Αποθεματικά και νομικά όρια

Τα κέρδη εις νέον δεν είναι ελεύθερα διανεμητικά στην ΕΕ. Το εθνικό εταιρικό δίκαιο τα περιορίζει και οι περιορισμοί είναι αυστηροί:

• Υποχρεωτικό αποθεματικό. Οι λιθουανικές εταιρείες υποχρεούνται να μεταφέρουν τουλάχιστον το 5% του διανεμητικού κέρδους κάθε χρόνο σε τακτικό αποθεματικό (λογαριασμός 3310) έως ότου αυτό φτάσει το 10% του μετοχικού κεφαλαίου. Αυτή η μεταφορά απομακρύνει αξία από τα κέρδη εις νέον χωρίς να μειώνει τα ίδια κεφάλαια - απλώς τα καθιστά μη διανεμητικά.
• Πρώτα οι ζημίες. Οι συσσωρευμένες ζημίες πρέπει να καλυφθούν πριν από οποιαδήποτε διανομή.
• Όρια ενεργοποίησης αρνητικών ιδίων κεφαλαίων. Σύμφωνα με το λιθουανικό δίκαιο, εάν τα ίδια κεφάλαια πέσουν κάτω από το ήμισυ του μετοχικού κεφαλαίου, οι μέτοχοι πρέπει να τα αποκαταστήσουν ή να μειώσουν το κεφάλαιο - ένας κανόνας φερεγγυότητας που ελέγχεται σε κάθε κλείσιμο έτους. Η Δεύτερη Οδηγία για το εταιρικό δίκαιο επιβάλλει αντίστοιχους κανόνες διατήρησης κεφαλαίου σε ολόκληρη την ΕΕ.
• Τα προμερίσματα έχουν τις δικές τους προϋποθέσεις, οι οποίες συνήθως απαιτούν ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις που να δείχνουν επαρκές διανεμητικό κέρδος.

Με λίγα λόγια: τα κέρδη εις νέον αποτελούν το ανώτατο όριο (ceiling) για τις διανομές και όχι το διαθέσιμο ποσό. Αυτό που μπορεί πράγματι να καταβληθεί είναι τα κέρδη εις νέον μείον τα μη διανεμητικά αποθεματικά, και μόνο εφόσον υπάρχουν τα μετρητά.

Από πού προκύπτει το νούμερο

Τα κέρδη εις νέον υπολογίζονται και δεν καταχωρίζονται ποτέ χειροκίνητα. Στο Nordlet, η διεύθυνση POST /v1/reports/financial-statements επιστρέφει το τμήμα των ιδίων κεφαλαίων αναλυμένο σε κεφάλαιο, αποθεματικά, κέρδη εις νέον και αποτέλεσμα τρέχουσας περιόδου - τα κέρδη εις νέον είναι το υπόλοιπο των λογαριασμών κερδών εις νέον του σχεδίου λογαριασμών συν το αποτέλεσμα κάθε προηγούμενου έτους που δεν έχει κλείσει ακόμη, ενώ το αποτέλεσμα περιόδου υπολογίζεται από τη μεταβολή εσόδων και εξόδων της περιόδου αντί να αποθηκεύεται. Το κλείδωμα του τελευταίου μήνα του οικονομικού έτους καταχωρίζει το κλείσιμο του έτους, το οποίο μεταφέρει τα υπόλοιπα εσόδων και εξόδων αυτού του έτους στον λογαριασμό κερδών εις νέον που ορίζεται στους κανόνες καταχώρισης. Οι καταστάσεις εμφανίζουν το ίδιο αποτέλεσμα είτε ένα έτος έχει κλείσει είτε όχι.

Δύο συνέπειες που αξίζει να γνωρίζετε. Επειδή το αποτέλεσμα υπολογίζεται, ο ισολογισμός είναι ακριβής στα μέσα του έτους χωρίς να έχουν καταχωριστεί εγγραφές κλεισίματος: οι λογαριασμοί αποτελεσμάτων εξακολουθούν να περιέχουν τη μεταβολή του έτους και η κατάσταση την αναφέρει ως αποτέλεσμα περιόδου εντός των ιδίων κεφαλαίων. Και επειδή το καθολικό είναι αποκλειστικά προσθηκών με κλειδώματα περιόδων, οι εγγραφές κλεισίματος που επισημοποιούν τη μεταφορά είναι συνήθεις λογιστικές εγγραφές με πλήρες ιστορικό ελέγχου (audit trail) - η διάθεση κερδών προηγούμενου έτους δεν μπορεί να ξαναγραφεί κρυφά.

FAQ

Αποτελούν τα κέρδη εις νέον περιουσιακό στοιχείο;

Όχι. Αποτελούν μέρος των ιδίων κεφαλαίων - μια απαίτηση επί των περιουσιακών στοιχείων, στην απέναντι πλευρά του ισολογισμού. Τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία έχουν επενδυθεί τα κέρδη εις νέον μπορεί να είναι εξοπλισμός, αποθέματα ή απαιτήσεις. Η αντιμετώπιση των κερδών εις νέον ως διαθέσιμων χρημάτων είναι το κλασικό σφάλμα.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ κερδών εις νέον και καθαρού κέρδους;

Το καθαρό κέρδος είναι το αποτέλεσμα μιας περιόδου, ενώ τα κέρδη εις νέον είναι το σωρευτικό σύνολο του αποτελέσματος κάθε περιόδου από την έναρξη της εταιρείας, μείον όλες τις διανομές. Το κέρδος του τρέχοντος έτους γίνεται μέρος των αρχικών κερδών εις νέον του επόμενου έτους.

Μπορεί τα κέρδη εις νέον να είναι αρνητικά;

Ναι - όταν οι συσσωρευμένες ζημίες υπερβαίνουν τα συσσωρευμένα κέρδη, γεγονός που συχνά εμφανίζεται ως σωρευμένο έλλειμμα. Αυτό είναι φυσιολογικό για νέες εταιρείες που χρηματοδοτούνται από μετοχικό κεφάλαιο και αποτελεί νομικό σήμα κινδύνου όταν οδηγεί τα συνολικά ίδια κεφάλαια κάτω από τα όρια του εθνικού εταιρικού δικαίου.

Μειώνουν τα μερίσματα τα κέρδη εις νέον ή το κέρδος;

Τα κέρδη εις νέον. Τα μερίσματα είναι διανομή κερδών που έχουν ήδη κερδηθεί και όχι έξοδος για την απόκτησή τους, επομένως δεν εμφανίζονται ποτέ στην κατάσταση αποτελεσμάτων και δεν μπορούν να μειώσουν το φορολογητέο κέρδος.

Γιατί οι λογαριασμοί εμφανίζουν τόσο το «αποτελέσματος τρέχουσας χρήσης» όσο και τα «κέρδη εις νέον»;

Επειδή τα δύο έχουν διαφορετικό νομικό καθεστώς έως ότου αποφασίσουν οι μέτοχοι. Το αποτέλεσμα του έτους παραμένει στον δικό του λογαριασμό (3420 στο λιθουανικό σχέδιο) έως ότου η απόφαση διάθεσης κερδών το κατανείμει σε αποθεματικά, μερίσματα και κέρδη εις νέον προηγούμενων χρήσεων (3410).