Hrubý zisk vs. provozní zisk vs. čistý zisk

Výkaz zisku a ztráty vykazuje zisk třikrát a tyto tři ukazatele odpovídají na tři různé otázky. Hrubý zisk se ptá, zda produkt vydělává peníze. Provozní zisk se ptá, zda podnik vydělává peníze. Čistý zisk se ptá, zda vydělávají akcionáři (společníci).

Zaměnit je znamená dojít k závěru, že společnost má problém s cenotvorbou, přitom má ve skutečnosti problém s režijními náklady.

Žebříček ziskovosti

Každá úroveň odstraňuje další vrstvu nákladů:

Výnosy
  − Náklady na prodané zboží            → Hrubý zisk
  − Prodejní a správní náklady          → Provozní zisk
  ± Ostatní a finanční výsledky
  − Daň z příjmů                        → Čistý zisk

Při použití výkazu zisku a ztráty z této série, v eurech:

Úroveň	Částka	Marže
Tržby z prodeje	180 000	-
Náklady na prodané zboží	−104 000
Hrubý zisk	76 000	42,2 %
Prodejní náklady	−21 000
Správní náklady	−43 800
Provozní zisk	11 200	6,2 %
Výsledek z ostatní činnosti	+600
Výsledek z finanční činnosti	−600
Zisk před zdaněním	11 200	6,2 %
Daň z příjmů	−1 800
Čistý zisk	9 400	5,2 %

Každá marže představuje danou úroveň vydělenou tržbami. Tři čísla, tři diagnózy.

Hrubý zisk - funguje produkt?

Hrubý zisk = tržby − náklady na prodané zboží.

Náklady na prodané zboží představují náklady na konkrétní prodané položky: pořizovací nebo výrobní náklady na zboží, přímou mzdu, přímé výrobní režijní náklady. Rostou úměrně s objemem - pokud prodáte dvakrát více, zhruba se zdvojnásobí.

Hrubá marže je nejzákladnějším ukazatelem v podnikání, protože stanovuje strop pro všechno ostatní. Hrubá marže ve výši 42,2 % znamená, že z každých 100 € tržeb zbývá 42,20 € na krytí veškerých režijních nákladů a vytvoření zisku. Pokud režijní náklady činí 36 € na 100 € tržeb - což je tento případ -, podnik funguje. Pokud hrubá marže klesne na 30 %, nezachrání ji žádná provozní disciplína v oblasti režie.

Když se hrubá marže pohne, příčinou je vždy jedna ze čtyř věcí: prodejní ceny, vstupní náklady, struktura produktů neboli to, kolik se rozdá na slevách. Nikdy to není tím, že "kancelář je příliš drahá".

Past klasifikace. To, zda jsou náklady zařazeny do nákladů na prodané zboží nebo do správy, změní hrubou marži, aniž by to o jediný cent změnilo čistý zisk. Platy vedoucích výroby, náklady na dodání, nájem skladu - to vše lze obhájit na obou místech. Zásadní je vybrat si jednou a nikdy to potají neměnit, protože hrubá marže, která se zlepšila v důsledku přeskupení nákladů, je lež, kterou si společnost sama namlouvá. To je také důvod, proč srovnání hrubých marží mezi jednotlivými společnostmi vyžaduje opatrnost.

Provozní zisk - funguje podnik?

Provozní zisk = hrubý zisk − prodejní a správní náklady.

Nyní přicházejí na řadu režijní náklady: platy, které nelze přímo přiřadit k výrobě, nájemné, software, marketing, odpisy, poplatky za odborné služby. Jedná se o časově rozlišené náklady - vážou se ke kalendáři, nikoli ke prodaným jednotkám, a do značné míry trvají bez ohledu na to, zda společnost něco prodává, či nikoliv.

Provozní zisk je nejčistším ukazatelem samotného obchodování, protože se zastavuje před financováním a zdaněním. Dvě společnosti s totožnou činností, z nichž jedna je bez dluhů a druhá silně zadlužená, vykazují stejný provozní zisk a velmi odlišné čisté zisky. Přesně k tomu tato úroveň slouží - umožňuje posuzovat podnik odděleně od toho, jak byl financován a kde je zdaněn.

Je to také úroveň, kterou vedení skutečně kontroluje. Úrokové sazby a daňové zákony jsou dané; propast mezi hrubým a provozním ziskem tvoří soubor rozhodnutí.

Kam se řadí EBITDA. EBITDA - zisk před úroky, daněmi a odpisy (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) - je provozní zisk, k němuž se přičítají odpisy hmotného i nehmotného majetku. Je populární, protože se blíží provozní tvorbě hotovosti a odhlíží od toho, jak agresivně společnost odpisuje svá aktiva. Ze stejného důvodu je však nebezpečná: odpisy představují skutečné náklady, pouze zaplacené dříve, a podnik oceněný na základě EBITDA může vypadat skvěle, zatímco potají spotřebovává vybavení, na kterém závisí. Jde o užitečnou metriku pro srovnání firem mezi sebou, nikoliv o náhradu za provozní zisk ani za výkaz peněžních toků.

Čistý zisk - co skutečně patří vlastníkům

Čistý zisk = zisk před zdaněním − daň z příjmů po zohlednění ostatních a finančních výsledků.

Nyní je zahrnuto vše: úroky placené věřitelům, kursové rozdíly, zisky a ztráty z prodeje majetku a daň z příjmů právnických osob. To, co zbývá, představuje výnos pro akcionáře (společníky) - částku, která zvyšuje vlastní kapitál a je k dispozici (s výhradou zákonných omezení) k rozdělení. Plynule přitéká do nerozděleného zisku.

Dvě vlastnosti lidi obvykle překvapí. Za prvé, čistý zisk je nejproměnlivější ze všech tří: jediný prodej majetku nebo pohyb kurzů s ním může výrazně pohnout, zatímco základní podnikání zůstává beze změny. Za druhé, daň se málokdy rovná sazbě daně vynásobené ziskem před zdaněním - 1 800 € ze zisku 11 200 € zde představuje 16,1 %, nikoli litevských 17 %, protože daň se počítá ze základu daně (daňového zisku), který se od účetního zisku liší nedaňovými náklady, úlevami a časovým rozlišením.

Souhrnné čtení všech tří ukazatelů

Diagnóza se odvíjí od toho, která marže se pohnula:

Příznak	Pravděpodobná příčina
Hrubá marže dolů, provozní marže dolů o totéž	Ceny, vstupní náklady nebo slevy
Hrubá marže beze změny, provozní marže dolů	Režijní náklady rostou rychleji než tržby
Provozní marže beze změny, čistá marže dolů	Náklady na financování, kursové rozdíly nebo daně
Všechny tři nahoru, hotovost klesá	Růst spotřebovává pracovní kapitál - zkontrolujte pohledávky a zásoby

Tento poslední řádek stojí za zapamatování. Rostoucí marže a klesající hotovost nejsou v rozporu; představují standardní profil rostoucí společnosti, která financuje své zákazníky, a samotný zisk to nikdy neodhalí.

Jak se mezisoučty tvoří

V systému Nordlet nejde o ruční seskupování. POST /v1/reports/financial-statements vrací detail výkazu zisku a ztráty s již spočítanými jednotlivými úrovněmi - tržbami z prodeje, náklady na prodané zboží, hrubým ziskem, prodejními náklady, správními náklady, provozním ziskem, výsledky z ostatní a finanční činnosti, ziskem před zdaněním, daní z příjmů a čistým ziskem.

Mapování vychází z účtové osy: ve standardní litevské účtové osy pocházejí výnosy ze skupin účtů 50, náklady na prodané zboží z 60, prodejní náklady z 61, administrativa z 62, finanční položky z 53/58 a 68 a daň z příjmů z 69. To má dva praktické důsledky: zaúčtování nákladů na správný účet dává mezisoučtům smysl a upravená účtová osy si zaslouží kontrolu oproti výkazu předtím, než začnete jejím maržím důvěřovat. Protože všechno vychází z hlavní knihy, lze každou hodnotu rozložit zpět na jednotlivé účetní zápisy, které ji vytvořily.

FAQ

Jaký je rozdíl mezi hrubým ziskem a čistým ziskem?

Hrubý zisk odčítá pouze náklady na to, co se prodalo, a měří, zda je samotný produkt ziskový. Čistý zisk odčítá úplně všechno ostatní - režijní náklady, financování, daně - a měří, co zbývá vlastníkům. Hrubý zisk stanovuje strop, čistý zisk je výsledkem.

Je provozní zisk totéž co EBIT?

Ve většině prezentací v podstatě ano - EBIT (zisk před úroky a daněmi) a provozní zisk se oba zastavují před financováním a zdaněním. Malé rozdíly se objevují v tom, jak se nakládá s "ostatními" provozními položkami, takže společnost, která se srovnává s konkurencí, by si měla ověřit, co každá z nich obsahuje.

Proč se EBITDA nerovná peněžním tokům (cash flow)?

Protože ignoruje pohyby pracovního kapitálu, kapitálové výdaje, daň a skutečně zaplacené úroky. Přičítá zpět odpisy, jako by byl majetek zdarma, přičemž hotovost ve skutečnosti odešla při nákupu majetku. Používejte ji jako srovnávací metriku; k zjištění, co se stalo s penězi, slouží výkaz peněžních toků.

Může mít společnost kladný hrubý zisk a záporný čistý zisk?

Běžně - jde o nejčastější podobu ztráty. Produkty vydělávají peníze, ale režie, úroky nebo daně pohltí víc, než hrubý zisk pokrývá. Řešení je jiné než u problému s hrubou marží, a proto se tyto úrovně vykazují zvlášť.

Proč se daň z příjmů nerovná daňové sazbě vynásobené ziskem před zdaněním?

Protože daň se vyměřuje ze základu daně, nikoli z účetního zisku. Nedaňové náklady, daňové úlevy, převod ztrát do budoucích období a časové rozlišení vytvářejí mezi oběma hodnotami nůžky, takže efektivní sazba se téměř vždy liší od zákonné sazby.