Bruto dobiček vs. poslovni izid vs. čisti dobiček

Izkaz poslovnega izida prikazuje dobiček na treh mestih, te tri številke pa odgovarjajo na tri različna vprašanja. Bruto dobiček sprašuje, ali izdelek prinaša denar. Poslovni izid sprašuje, ali podjetje prinaša denar. Čisti dobiček sprašuje, ali delničarji oziroma družbeniki služijo.

Zamenjava teh pojmov je glavni razlog, zakaj podjetja sklepajo, da imajo težave s cenami, čeprav imajo v resnici težave s splošnimi stroški.

Lestvica

Vsaka raven odstrani še en sloj stroškov:

Prihodki od prodaje
  − Stroški prodaje                      → Bruto dobiček
  − Stroški prodaje in upravljanja       → Poslovni izid
  ± Drugi in finančni izidi
  − Davek od dohodkov                    → Čisti dobiček

Če uporabimo izkaz poslovnega izida iz te serije v evrih:

Raven	Znesek	Marža
Prihodki od prodaje	180.000	-
Stroški prodaje	−104.000
Bruto dobiček	76.000	42,2 %
Prodajni stroški	−21.000
Stroški upravljanja	−43.800
Poslovni izid	11.200	6,2 %
Izid iz poslovanja z drugimi dejavnostmi	+600
Finančni izid	−600
Dobiček pred davkom	11.200	6,2 %
Davek od dohodkov	−1.800
Čisti dobiček	9.400	5,2 %

Vsaka marža predstavlja raven, deljeno s prihodki. Tri številke, tri diagnoze.

Bruto dobiček - ali izdelek deluje?

Bruto dobiček = prihodki od prodaje − stroški prodaje.

Stroški prodaje so stroški določenih prodanih predmetov: nabavna ali proizvodna vrednost blaga, neposredno delo, neposredni proizvodni režijski stroški. Spreminjajo se obsegu primerno - če prodate dvakrat več, se stroški približno podvojijo.

Bruto marža je najpomembnejša številka v podjetju, saj postavlja zgornjo mejo za vse ostalo. 42,2-odstotna bruto marža pomeni, da od vsakih 100 € prodaje ostane 42,20 € za krite vseh splošnih stroškov in ustvarjanje dobička. Če splošni stroški znašajo 36 € na 100 € prodaje, kot je to v tem primeru, podjetje deluje. Če bruto marža pade na 30 %, je ne reši nobena disciplina pri splošnih stroških.

Ko se bruto marža premakne, je vzrok vedno eden od štirih: prodajne cene, vstopni stroški, struktura izdelkov ali višina odobrenih popustov. Nikoli ni vzrok v tem, da je pisarna predraga.

Past razvrščanja. Ali strošek uvrstimo med stroške prodaje ali med stroške upravljanja, spremeni bruto maržo, ne da bi pri tem za cent spremenil čisti dobiček. Plače vodij proizvodnje, stroški dostave, najemnina skladišča – vse to je zagotovljivo na obeh mestih. Pomembno je, da se odločimo enkrat in tega nikoli potiho ne premikamo, kajti bruto marža, ki se je izboljšala zaradi prerazporeditve stroškov, je laž, ki si jo podjetje govori samo sebi. To je tudi razlog, zakaj je treba primerjave bruto marž med podjetji jemati z rezervo.

Poslovni izid - ali podjetje deluje?

Poslovni izid = bruto dobiček − stroški prodaje in upravljanja.

Zdaj se odštejejo splošni stroški: plače, ki niso neposredno pripisane proizvodnji, najemnine, programska oprema, trženje, amortizacija, stroški storitev strokovnjakov. To so časovni stroški - vežejo se na koledar, ne na prodane enote, in se v glavnem nadaljujejo, ne glede na to, ali podjetje kaj proda ali ne.

Poslovni izid je najčistejša meritev same dejavnosti, ker se ustavi pred financiranjem in davki. Dve podjetju z enakim poslovanjem, od katerih je eno brez dolgov, drugo pa močno zadolženo, prikazujeta enak poslovni izid in zelo različna čista dobička. Točno temu je raven namenjena - omogoča vam, da presojate podjetje ločeno od načina financiranja in obdavčitve.

To je hkrati raven, ki jo vodstvo dejansko obvlada. Obrestne mere in davčna zakonodaja sta dani, vrzel med bruto dobičkom in poslovnim izidom pa je skupek odločitev.

Kam spada EBITDA. EBITDA (dobiček iz poslovanja pred obrestmi, davki in amortizacijo) je poslovni izid,emu se prišteje nazaj amortizacija. Priljubljen je, ker se približuje ustvarjanju denarnega toka iz poslovanja in izloča to, kako agresivno podjetje amortizira svoje opredmetene osnove. Nevaren je iz istega razloga: amortizacija je resničen strošek, le plačan je bil prej, podjetje, vrednoteno na podlagi EBITDA, pa je lahko videti čudovito, medtem ko tiho troši opremo, od katere je odvisno. Je uporabno merilo za medpodjetniške primerjave, ne pa nadomestilo za poslovni izid ali izkaz denarnih tokov.

Čisti dobiček - kaj dejansko pripada lastnikom

Čisti dobiček = dobiček pred davkom − davek od dohodkov, po upoštevanju drugih in finančnih izidov.

Vse je vključeno: obresti, plačane posojilodajalcem, tečajne razlike, dobički in izgube ob odtujitvi sredstev ter davek od dohodkov pravnih oseb. Preostanek predstavlja donos delničarjev oziroma družbenikov – znesek, ki povečuje kapital in postane (ob upoštevanju zakonskih omejitev) na voljo za izplačilo. Neposredno se pretaka v nerazporejeni dobiček.

Dve značilnosti presenečata ljudi. Prvič, čisti dobiček je najbolj nestanoviten od treh: že en sam prodajni posel sredstva ali nihanje tečajev ga lahko občutno spremeni, medtem ko podjetje v ozadju ostaja nespremenjeno. Drugič, davek le redko ustreza nominalni stopnji, pomnoženi z dobičkom pred davkom – 1.800 € od 11.200 € tukaj znaša 16,1 %, ne pa litovskih 17 %, ker se davek obračuna od davčnega dobička, ki se od računovodskega razlikuje zaradi davčno nepriznanih odhodkov, olajšav in časovnih razlik.

Sočasno branje treh stopenj

Diagnoza je skrita v tem, katera marža se je premaknila:

Simptom	Verjeten vzrok
Bruto marža navzdol, poslovna marža navzdol za isto vrednost	Cene, vstopni stroški ali popusti
Bruto marža nespremenjena, poslovna marža navzdol	Splošni stroški naraščajo hitreje kot prodaja
Poslovna marža nespremenjena, čista marža navzdol	Stroški financiranja, tečajne razlike ali davek
Vse tri navzgor, denarna sredstva padajo	Rast troši obratni kapital – preverite terjatve in zaloge

Zadnja vrstica je tista, ki si jo je vredno zapomniti. Rastoče marže ob padajočih denarnih sredstvih niso protislovje; so običajen profil rastočega podjetja, ki financira svoje kupce, in zgolj dobiček tega nikoli ne razkrije.

Kako nastanejo vmesni seštevki

V Nordlet to niso ročna združevanja. POST /v1/reports/financial-statements vrne podrobnosti izkaza poslovnega izida z že izračunanimi posameznimi ravnmi - prihodki od prodaje, stroški prodaje, bruto dobiček, prodajni stroški, stroški upravljanja, poslovni izid, izidi iz drugih in finančnih dejavnosti, dobiček pred davkom, davek od dohodkov in čisti dobiček.

Povezovanje temelji na kontnem načrtu: v standardnem litovskem kontnem načrtu prihodki izvirajo iz skupine kontov 50, stroški prodaje iz 60, prodajni stroški iz 61, upravljanje iz 62, finančne postavke iz 53/58 in 68 ter davek od dohodkov iz 69. To ima dve praktični posledici: knjiženje stroška na pravi kont je tisto, zaradi katerega so vmesni seštevki smiselni, prilagojen kontni načrt pa zahteva en preverjalni korak glede na izkaz, preden začnemo zaupati njegovim marzam. Ker vse izhaja iz glavne knjige, se vsaka številka razčleni nazaj na posamezne temeljnice, ki so jo ustvarile.

FAQ

Kakšna je razlika med bruto dobičkom in čistim dobičkom?

Bruto dobiček odšteje samo stroške prodanega in meri, ali je izdelek sam po sebi dobičkonosen. Čisti dobiček odšteje še vse ostalo – splošne stroške, financiranje, davke – in meri, kaj je ostalo lastnikom. Bruto dobiček postavlja zgornjo mejo; čisti dobiček je končni rezultat.

Ali je poslovni izid isto kot EBIT?

V večini primerov dejansko da – EBIT (dobiček pred obrestmi in davki) in poslovni izid se oba ustavita pred financiranjem in davki. Majhne razlike se pojavijo v obravnavi »drugih« poslovnih postavk, zato mora podjetje, ki se primerja s tekmeci, preveriti, kaj vsak od njiju vključuje.

Zakaj EBITDA ni isto kot denarni tok?

Ker ne upošteva gibanja obratnega kapitala, kapitalskih izdatkov ter dejansko plačanih davkov in obresti. Amortizacijo prišteva nazaj, kot da bi bilo sredstvo brezplačno, medtem ko je v resnici denar odtekel takrat, ko je bilo sredstvo kupljeno. Uporabite ga kot primerjalno merilo, za ugotovitev dogajanja z denarjem pa uporabite izkaz denarnih tokov.

Ali ima lahko podjetje pozitiven bruto dobiček in negativen čisti dobiček?

Redno – to je najpogostejša oblika izgube. Izdelki prinašajo denar, vendar splošni stroški, obresti ali davek porabijo več, kot pokriva bruto dobiček. Rešitev je drugačna kot pri težavi z bruto maržo, zato se ravni poročajo ločeno.

Zakaj davek od dohodkov ni enak davčni stopnji, pomnoženi z dobičkom pred davkom?

Ker se davek obračuna od davčnega in ne od računovodskega dobička. Davčno nepriznati odhodki, davčne olajšave, prenos izgub in časovne razlike ustvarjajo vrzel med njima, zato se dejanska stopnja skoraj vedno razlikuje od zakonsko določene.