सकल लाभ (Gross Profit) बनाम परिचालन लाभ (Operating Profit) बनाम शुद्ध लाभ (Net Profit)
लाभ के तीन स्तरों की व्याख्या - प्रत्येक क्या मापता है, उनके बीच कौन से खर्च आते हैं, मार्जिन से क्या निदान होता है, और EBITDA कहाँ फिट बैठता है।
लाभ और हानि विवरण (profit and loss statement) में लाभ को तीन बार रिपोर्ट किया जाता है, और ये तीन आंकड़े तीन अलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं। सकल लाभ (gross profit) पूछता है कि क्या उत्पाद पैसा कमाता है। परिचालन लाभ (operating profit) पूछता है कि क्या व्यवसाय पैसा कमाता है। शुद्ध लाभ (net profit) पूछता है कि क्या शेयरधारकों को पैसा मिलता है।
इनमें भ्रमित होने का परिणाम यह होता है कि कंपنيयाँ यह निष्कर्ष निकालती हैं कि उनकी समस्या मूल्य निर्धारण (pricing) की है, जबकि वास्तविक समस्या ओवरहेड (overhead) की होती है।
सोपान (The ladder)
प्रत्येक स्तर लागत की एक और परत को हटा देता है:
राजस्व (Revenue)
− बिके माल की लागत (Cost of sales) → सकल लाभ (Gross profit)
− बिक्री और प्रशासनिक व्यय (Selling and administrative expenses) → परिचालन लाभ (Operating profit)
± अन्य और वित्तीय परिणाम (Other and financial results)
− आयकर (Income tax) → शुद्ध लाभ (Net profit)
इस श्रृंखला के आय विवरण का उपयोग करते हुए, यूरो में:
| स्तर | राशि | मार्जिन |
|---|---|---|
| बिक्री राजस्व (Sales revenue) | 180,000 | - |
| बिके माल की लागत (Cost of sales) | −104,000 | |
| सकल लाभ (Gross profit) | 76,000 | 42.2% |
| बिक्री व्यय (Selling expenses) | −21,000 | |
| प्रशासनिक व्यय (Administrative expenses) | −43,800 | |
| परिचालन लाभ (Operating profit) | 11,200 | 6.2% |
| अन्य गतिविधि परिणाम (Other activity result) | +600 | |
| वित्तीय गतिविधि परिणाम (Financial activity result) | −600 | |
| कर से पहले का लाभ (Profit before tax) | 11,200 | 6.2% |
| आयकर (Income tax) | −1,800 | |
| शुद्ध लाभ (Net profit) | 9,400 | 5.2% |
प्रत्येक मार्जिन, राजस्व से विभाजित वह स्तर है। तीन संख्याएँ, तीन निदान।
सकल लाभ - क्या उत्पाद काम कर रहा है?
सकल लाभ (Gross profit) = राजस्व (revenue) − बिके माल की लागत (cost of sales)।
बिके माल की लागत बेची गई विशिष्ट वस्तुओं की लागत होती है: सामान की खरीद या उत्पादन लागत, प्रत्यक्ष श्रम, और प्रत्यक्ष उत्पादन ओवरहेड। यह मात्रा के साथ बदलती है - यदि आप दोगुना बेचते हैं, तो यह लगभग दोगुना हो जाता है।
सकल मार्जिन (gross margin) व्यवसाय में सबसे बुनियादी संख्या है, क्योंकि यह बाकी सब चीजों के लिए एक सीमा तय करता है। 42.2% के सकल मार्जिन का मतलब है कि बिक्री के प्रत्येक 100 € में से सभी ओवरहेड को कवर करने और फिर भी लाभ कमाने के लिए 42.20 € बचते हैं। यदि ओवरहेड बिक्री के प्रति 100 € पर 36 € है - जैसा कि यहाँ है - तो व्यवसाय ठीक काम कर रहा है। यदि सकल मार्जिन गिरकर 30% हो जाता है, तो ओवरहेड पर कोई भी अनुशासन इसे नहीं बचा सकता है।
जब सकल मार्जिन बदलता है, तो इसका कारण हमेशा चार में से एक होता है: बिक्री मूल्य, इनपुट लागत, उत्पाद मिश्रण (product mix), या छूट में कितना दिया जा रहा है। यह कभी नहीं होता कि "कार्यालय बहुत महंगा है"।
वर्गीकरण का जाल (The classification trap)। कोई लागत बिके माल की लागत में आती है या प्रशासन में, यह शुद्ध लाभ को एक सेंट भी बदले बिना सकल मार्जिन को बदल देता है। उत्पादन पर्यवेक्षकों के वेतन, वितरण लागत, गोदाम का किराया - ये सभी किसी भी स्थान पर उचित ठहराए जा सकते हैं। महत्वपूर्ण बात यह है कि एक बार चुनाव कर लें और उसे चुपचाप कभी न बदलें, क्योंकि जिस सकल मार्जिन में किसी लागत के पुनर्गर्गीकरण (reclassification) के कारण सुधार हुआ है, वह एक ऐसा झूठ है जो कंपनी खुद से बोलती है। यही कारण है कि कंपनियों के बीच सकल मार्जिन की तुलना करते समय सावधानी बरतने की आवश्यकता होती है।
परिचालन लाभ - क्या व्यवसाय काम कर रहा है?
परिचालन लाभ (Operating profit) = सकल लाभ (gross profit) − बिक्री और प्रशासनिक व्यय (selling and administrative expenses)।
अब ओवरहेड सामने आते हैं: वे वेतन जो सीधे उत्पादन से संबंधित नहीं हैं, किराया, सॉफ्टवेयर, विपणन, मूल्यह्रास (depreciation), और व्यावसायिक शुल्क। ये अवधि लागत (period costs) हैं - ये बेची गई इकाइयों से नहीं, बल्कि कैलेंडर से जुड़ी होती हैं और कंपनी कुछ बेचे या न बेचे, ये काफी हद तक जारी रहती हैं।
परिचालन लाभ व्यापार का सबसे शुद्ध माप है, क्योंकि यह वित्तपोषण (financing) और कर से पहले रुक जाता है। एक जैसे परिचालन वाली दो कंपनियाँ, जिनमें एक ऋण-मुक्त हो और दूसरी पर भारी कर्ज हो, एक ही परिचालन लाभ और बहुत अलग शुद्ध लाभ दिखाती हैं। यह ठीक उसी उद्देश्य के लिए है - यह आपको व्यवसाय का आकलन वित्तपोषण के तरीके और उस पर लगने वाले कर से अलग हटकर करने देता है।
यह वह स्तर भी है जिसे प्रबंधन वास्तव में नियंत्रित करता है। ब्याज दरें और कर कानून तय होते हैं; सकल और परिचालन लाभ के बीच का अंतर निर्णयों का एक समूह होता है।
EBITDA कहाँ फिट बैठता है। EBITDA - ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) - मूल्यह्रास और परिशोधन को वापस जोड़कर निकाला गया परिचालन लाभ है। यह लोकप्रिय है क्योंकि यह परिचालन नकदी सृजन का अनुमान लगाता है और यह हटा देता है कि कोई कंपनी अपने परिसंपत्तियों का कितनी आक्रामकता से मूल्यह्रास करती है। यह उसी कारण से खतरनाक भी है: मूल्यह्रास एक वास्तविक लागत है, जिसे बस पहले चुका दिया जाता है, और EBITDA पर मूल्यांकित व्यवसाय शानदार दिख सकता है जबकि चुपचाप उन उपकरणों को खत्म कर रहा है जिन पर वह निर्भर है। यह कंपनियों के बीच तुलना करने के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है, न कि परिचालन लाभ या नकदी प्रवाह विवरण का विकल्प।
शुद्ध लाभ - जो वास्तव में मालिकों का है
शुद्ध लाभ (Net profit) = कर से पहले का लाभ (profit before tax) − आयकर (income tax), अन्य और वित्तीय परिणामों के बाद।
अब सब कुछ शामिल है: ऋणदाताओं को चुकाया गया ब्याज, विनिमय दर (FX) के अंतर, परिसंपत्ति निपटान पर लाभ और हानि, और कॉर्पोरेट आयकर। जो शेष रहता है वह शेयरधारकों का रिटर्न है - वह राशि जो इक्विटी को बढ़ाती है और वितरण के लिए (कानूनी सीमाओं के अधीन) उपलब्ध हो जाती है। यह सीधे प्रतिधारित आय में प्रवाहित होती है।
दो बातें लोगों को चौंकाती हैं। पहली, शुद्ध लाभ तीनों में सबसे अधिक उतार-चढ़ाव वाला होता है: एक ही परिसंपत्ति की बिक्री या FX में उतार-चढ़ाव इसे काफी हद तक बदल सकता है जबकि अंदर का व्यवसाय अपरिवर्तित रहता है। दूसरी, कर शायद ही कभी कर-पूर्व लाभ गुना मुख्य कर दर के बराबर होता है - यहाँ 11,200 € पर 1,800 € कर 16.1% है, न कि लिथुआनिया का 17%, क्योंकि कर की गणना कर योग्य लाभ (taxable profit) पर की जाती है, जो गैर-कटौती योग्य खर्चों, राहतों और समय के अंतर के माध्यम से लेखांकन लाभ (accounting profit) से अलग होता है।
तीनों को एक साथ पढ़ना
निदान इस बात में है कि कौन सा मार्जिन बदला है:
| लक्षण | संभावित कारण |
|---|---|
| सकल मार्जिन नीचे, परिचालन मार्जिन भी उतना ही नीचे | मूल्य निर्धारण, इनपुट लागत, या छूट |
| सकल मार्जिन स्थिर, परिचालन मार्जिन नीचे | बिक्री की तुलना में ओवरहेड तेजी से बढ़ रहा है |
| परिचालन मार्जिन स्थिर, शुद्ध मार्जिन नीचे | वित्तपोषण लागत, FX, या कर |
| तीनों ऊपर, नकदी गिर रही है | विकास कार्यशील पूंजी की खपत कर रहा है - प्राप्य (receivables) और स्टॉक की जाँच करें |
वह अंतिम पंक्ति याद रखने योग्य है। गिरती नकदी के साथ बढ़ते मार्जिन कोई विरोधाभास नहीं है; यह अपने ग्राहकों को वित्तपोषित करने वाली बढ़ती कंपनी की मानक प्रोफ़ाइल है, और अकेला लाभ इसे कभी उजागर नहीं करेगा।
उप-कुल (Subtotals) कैसे उत्पन्न होते हैं
Nordlet में ये कोई मैन्युअल समूहन नहीं हैं। POST /v1/reports/financial-statements प्रत्येक स्तर की गणना के साथ लाभ-हानि विवरण विवरण देता है - बिक्री राजस्व, बिके माल की लागत, सकल लाभ, बिक्री व्यय, प्रशासनिक व्यय, परिचालन लाभ, अन्य और वित्तीय गतिविधि परिणाम, कर से पहले का लाभ, आयकर और शुद्ध लाभ।
मैपिंग खातों के चार्ट से चलती है: मानक लिथुआनियाई चार्ट में, राजस्व खाता समूह 50 से आता है, बिके माल की लागत 60 से, बिक्री व्यय 61 से, प्रशासन 62 से, वित्तीय मदें 53/58 और 68 से, और आयकर 69 से आता है। इसके दो व्यावहारिक परिणाम हैं: किसी लागत को सही खाते में पोस्ट करना ही उप-कुल को सार्थक बनाता है, और अपने मार्जिन पर भरोसा करने से पहले एक अनुकूलित चार्ट को विवरण के मुकाबले एक बार जाँच लेना चाहिए। चूंकि सब कुछ सामान्य बहीखाता (general ledger) से प्राप्त होता है, इसलिए प्रत्येक आंकड़ा उन व्यक्तिगत जर्नल प्रविष्टियों में वापस विघटित हो जाता है जिन्होंने इसे उत्पन्न किया था।
FAQ
सकल लाभ और शुद्ध लाभ में क्या अंतर है?
सकल लाभ केवल बेची गई वस्तु की लागत को काटता है और मापता है कि उत्पाद स्वयं लाभदायक है या नहीं। शुद्ध लाभ बाकी सब कुछ भी काटता है - ओवरहेड, वित्तपोषण, कर - और मापता है कि मालिकों के लिए क्या बचा है। सकल लाभ अधिकतम सीमा तय करता है; शुद्ध लाभ परिणाम है।
क्या परिचालन लाभ और EBIT एक ही हैं?
अधिकांश प्रस्तुतियों में यह प्रभावी रूप से एक ही है - EBIT (ब्याज और कर से पहले की कमाई) और परिचालन लाभ दोनों वित्तपोषण और कर से पहले रुक जाते हैं। "अन्य" परिचालन मदों के साथ कैसा व्यवहार किया जाता है, इसमें छोटे अंतर दिखाई देते हैं, इसलिए साथियों के साथ अपनी तुलना करने वाली कंपनी को यह जाँच लेना चाहिए कि प्रत्येक में क्या शामिल है।
EBITDA नकदी प्रवाह (cash flow) के समान क्यों नहीं है?
क्योंकि यह कार्यशील पूंजी की गतिविधियों, पूंजीगत व्यय, कर और वास्तव में भुगतान किए गए ब्याज को नजरअंदाज करता है। यह मूल्यह्रास को ऐसे वापस जोड़ता है मानो परिसंपत्ति मुफ्त थी, जबकि वास्तव में परिसंपत्ति खरीदे जाने पर नकदी चली गई थी। इसका उपयोग तुलना मीट्रिक के रूप में करें; पैसे का क्या हुआ यह जानने के लिए नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग करें।
क्या किसी कंपनी का सकल लाभ सकारात्मक और शुद्ध लाभ नकारात्मक हो सकता है?
नियमित रूप से - यह घाटे का सबसे आम रूप है। उत्पाद पैसा कमाते हैं, लेकिन ओवरहेड, ब्याज या कर उस राशि से अधिक उपभोग करते हैं जितना सकल लाभ कवर करता है। इसका समाधान सकल मार्जिन की समस्या से अलग होता है, यही कारण है कि स्तरों को अलग से रिपोर्ट किया जाता है।
आयकर, कर दर और कर-पूर्व लाभ के गुणन के बराबर क्यों नहीं होता है?
क्योंकि कर की वसूली कर योग्य लाभ पर होती है, न कि लेखांकन लाभ पर। गैर-कटौती योग्य खर्च, कर राहत, आगे ले जाए गए घाटे और समय के अंतर इन दोनों के बीच एक दूरी पैदा कर देते हैं, इसलिए प्रभावी दर लगभग हमेशा वैधानिक दर से भिन्न होती है।