Myyntikate vs. liikevoitto vs. tilikauden tulos

Tuloslaskelma esittää voiton kolmena eri lukuna, ja nämä kolme lukua vastaavat kolmeen eri kysymykseen. Myyntikate kysyy, tuottaako tuote rahaa. Liikevoitto kysyy, tuottaako liiketoiminta rahaa. Tilikauden tulos kysyy, saavatko osakkeenomistajat rahaa.

Näiden sekoittaminen on syy siihen, miksi yritykset päättelevät itsellään olevan hinnoitteluongelman silloin, kun kyseessä onkin yleiskustannusongelma.

Tikkaat

Jokainen taso poistaa yhden uuden kuluikerroksen:

Liikevaihto
  − Myydyn tuotannon kulut                → Myyntikate
  − Myynti- ja hallintokulut              → Liikevoitto
  ± Muut ja rahoitustuotot ja -kulut
  − Tulovero                              → Tilikauden tulos

Käyttäen tämän sarjan tuloslaskelmaa, euroissa:

Taso	Summa	Kate
Myyntituotot	180 000	-
Myydyn tuotannon kulut	−104 000
Myyntikate	76 000	42,2 %
Myyntikulut	−21 000
Hallintokulut	−43 800
Liikevoitto	11 200	6,2 %
Muun toiminnan tulos	+600
Rahoitustoiminnan tulos	−600
Tulos ennen veroja	11 200	6,2 %
Tulovero	−1 800
Tilikauden tulos	9 400	5,2 %

Jokainen kate lasketaan jakamalla kyseisen tason summa liikevaihdolla. Kolme lukua, kolme diagnoosia.

Myyntikate - toimiiko tuote?

Myyntikate = liikevaihto − myydyn tuotannon kulut.

Myydyn tuotannon kulut koostuvat tiettyjen myytyjen hyödykkeiden suorista kustannuksista: tavaroiden hankinta- tai tuotantokustannuksista, suorasta työstä ja välittömistä tuotannon yleiskuluista. Ne skaalautuvat volyymin mukaan - kun myynti kaksinkertaistuu, nämäkin kulut suunnilleen kaksinkertaistuvat.

Myyntikate on liiketoiminnan kaikkein perustavanlaatuisin luku, sillä se asettaa katon kaikelle muulle. 42,2 prosentin myyntikate tarkoittaa, että jokaisesta 100 euron myynnistä jää 42,20 euroa kaikkien yleiskustannusten kattamiseen ja voiton tekemiseen. Jos yleiskustannukset ovat 36 euroa per 100 euron myynti - kuten tässä tapauksessa -, liiketoiminta toimii. Jos myyntikate putoaa 30 prosenttiin, mikään määrä yleiskustannusten kurinalaisuutta ei pelasta sitä.

Kun myyntikate muuttuu, syy johtuu aina jostakin neljästä tekijästä: myyntihinnoista, hankintakuluista, tuoterakenteesta tai alennuksina annetuista määristä. Kyse ei ole koskaan siitä, että "toimisto on liian kallis".

Luokitusansa. Se, sijoitetaanko kulu myydyn tuotannon kuluihin vai hallintokuluihin, muuttaa myyntikatetta muuttamatta tilikauden tulosta senttiäkään. Tuotannon esimiesten palkat, toimituskulut, varastovuokra - kaikki ovat perusteltavissa kumpaan ryhmään tahansa. Tärkeintä on valita kerran eikä siirtää kulua koskaan salaa, sillä myyntikate, joka on parantunut kulun uudelleenluokittelun vuoksi, on valhe, jonka yritys kertoo itselleen. Tästä syystä myös yritysten väliset myyntikatevertailut vaativat huolellisuutta.

Liikevoitto - toimiiko liiketoiminta?

Liikevoitto = myyntikate − myynti- ja hallintokulut.

Nyt yleiskustannukset tulevat mukaan: palkat, jotka eivät liity suoraan tuotantoon, vuokrat, ohjelmistot, markkinointi, poistot ja asiantuntijapalkkiot. Nämä ovat jaksokuluja - ne sidotaan kalenteriin, eivät myytyihin yksiköihin, ja ne jatkuvat pitkälti riippumatta siitä, myykö yritys mitään vai ei.

Liikevoitto on puhtain mittari itse varsinaiselle toiminnalle, sillä se pysähtyy ennen rahoitusta ja veroja. Kaksi yritystä, joilla on täysin samanlainen toiminta, joista toinen on velaton ja toinen raskaasti velkainen, osoittavat saman liikevoiton, mutta hyvin erilaiset tilikauden tulokset. Juuri tätä varten tämä taso on olemassa - sen avulla voit arvioida liiketoimintaa erillään siitä, miten se on rahoitettu ja missä sitä verotetaan.

Se on myös se taso, jota johto pystyy todellisuudessa hallitsemaan. Korkotasot ja verolait ovat annettuja tosiasioita, mutta myyntikatteen ja liikevoiton välinen ero koostuu joukosta päätöksiä.

Mihin EBITDA sijoittuu. EBITDA eli käyttökate (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) on liikevoitto, johon on lisätty takaisin poistot ja arvonalentumiset. Se on suosittu, koska se arvioi operatiivista kassavirran muodostusta ja poistaa sen vaikutuksen, kuinka aggressiivisesti yritys poistaa omaisuuseriään. Se on vaarallinen samasta syystä: poistot ovat todellinen kulu, joka on vain maksettu etukäteen, ja EBITDA:n perusteella arvostettu yritys saattaa näyttää erinomaiselta samalla, kun se hiljaisesti kuluttaa loppuun laitteiston, josta se on riippuvainen. Se on hyödyllinen työkalu yritysten väliseen vertailuun, mutta se ei korvaa liikevoittoa eikä kassavirtalaskelmaa.

Tilikauden tulos - mikä kuuluu todella omistajille

Tilikauden tulos = tulos ennen veroja − tulovero, muiden tuottojen ja kulujen sekä rahoitustuottojen ja -kulujen jälkeen.

Kaikki on nyt mukana: lainanantajille maksetut korot, valuuttakurssierot, käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot sekä yhteisövero. Jäljelle jää osakkeenomistajien tuotto - summa, joka kasvattaa omaa pääomaa ja on käytettävissä (lakisääteisten rajojen puitteissa) voitonjakoon. Se virtaa suoraan voittovaroihin.

Kaksi ominaisuutta yllättää ihmiset. Ensinnäkin tilikauden tulos on näistä kolmesta kaikkein vaihtelevin: yksittäinen omaisuuserän myynti tai valuuttakurssin heilahdus voi liikuttaa sitä merkittävästi, vaikka itse liiketoiminta sen taustalla olisi täysin ennallaan. Toiseksi vero vastaa harvoin nimelliskantaa kerrottuna tuloksella ennen veroja - tässä esimerkissä 1 800 euroa summasta 11 200 euroa on 16,1 %, ei Liettuan 17 %, koska vero lasketaan verotettavasta tuloksesta, joka poikkeaa kirjanpidollisesta tuloksesta verovapaiden tai vähennyskelvottomien kulujen, helpotusten ja jaksotuserojen vuoksi.

Kolmen luvun lukeminen yhdessä

Diagnoosi paljastuu siitä, mikä kate on liikkunut:

Oire	Todennäköinen syy
Myyntikate alas, liikevoittoprosentti alas saman verran	Hinnoittelu, hankintakulut tai alennukset
Myyntikate ennallaan, liikevoittoprosentti alas	Yleiskustannukset kasvavat myyntiä nopeammin
Liikevoittoprosentti ennallaan, nettotulosprosentti alas	Rahoituskulut, valuuttakurssit tai verot
Kaikki kolme ylös, kassa laskee	Kasvu sitoo käyttöpääomaa - tarkista myyntisaamiset ja varasto

Tämä viimeinen rivi kannattaa painaa mieleen. Nousevat katteet ja laskeva kassa eivät ole ristiriidassa keskenään; se on tyypillinen kasvavan yrityksen profiili, kun se rahoittaa asiakkaitaan, eikä pelkkä tulos paljasta sitä koskaan.

Miten välisummat tuotetaan

Nordletissa nämä eivät ole manuaalisia ryhmittelyjä. POST /v1/reports/financial-statements palauttaa tuloslaskelman erittelyn siten, että jokainen taso on jo valmiiksi laskettuna - myyntituotot, myydyn tuotannon kulut, myyntikate, myyntikulut, hallintokulut, liikevoitto, muun toiminnan ja rahoitustoiminnan tulokset, tulos ennen veroja, tulovero ja tilikauden tulos.

Jako perustuu tilikarttaan: standardissa Liettuan tilikartassa myyntituotot tulevat tiliryhmästä 50, myydyn tuotannon kulut ryhmästä 60, myyntikulut ryhmästä 61, hallintokulut ryhmästä 62, rahoituserät ryhmistä 53/58 ja 68 sekä tulovero ryhmästä 69. Tästä seuraa kaksi käytännön asiaa: kulun kirjaaminen oikealle tilille tekee välisummista merkityksellisiä, ja mukautettu tilikartta ansaitsee yhden tarkistuksen suhteessa tuloslaskelmaan ennen kuin sen katteisiin luotetaan. Koska kaikki johtuu pääkirjanpidosta, jokainen luku voidaan purkaa takaisin niihin yksittäisiin kirjanpitovienteihin, jotka sen ovat tuottaneet.

FAQ

Mikä ero on myyntikatteen ja tilikauden tuloksen välillä?

Myyntikate vähentää vain myydyn tuotannon kulut ja mittaa sitä, onko itse tuote kannattava. Tilikauden tulos vähentää myös kaiken muun - yleiskustannukset, rahoituksen ja verot - ja mittaa sen, mitä omistajille jää jäljelle. Myyntikate asettaa katon; tilikauden tulos on lopputulos.

Onko liikevoitto sama asia kuin EBIT?

Käytännössä kyllä useimmissa esitystavoissa - sekä EBIT (earnings before interest and tax) että liikevoitto pysähtyvät ennen rahoitusta ja veroja. Pieniä eroja saattaa esiintyä siinä, miten "muut" operatiiviset erät käsitellään, joten vertaisvertailua tekevän yrityksen kannattaa tarkistaa, mitä kukin luku pitää sisällään.

Miksi EBITDA ei ole sama asia kuin kassavirta?

Koska se jättää huomioimatta käyttöpääoman muutokset, investoinnit sekä todella maksetut verot ja korot. Se lisää poistot takaisin ikään kuin kyseinen omaisuuserä olisi ilmainen, vaikka todellisuudessa kassa poistui silloin, kun laite ostettiin. Käytä sitä vertailumittarina; käytä kassavirtalaskelmaa saadaksesi tietää, mitä rahoille tapahtui.

Voiko yrityksellä olla positiivinen myyntikate ja negatiivinen tilikauden tulos?

Rutiininomaisesti - se on kaikkein yleisin tappiollisuuden muoto. Tuotteet tuottavat rahaa, mutta yleiskustannukset, korot tai verot kuluttavat enemmän kuin myyntikate kattaa. Korjausliike on aivan toinen kuin myyntikate-ongelmassa, minkä vuoksi näitä tasoja raporterataan erikseen.

Miksi tulovero ei vastaa verokantaa kerrottuna tuloksella ennen veroja?

Koska vero peritään verotettavasta tuloksesta, ei kirjanpidollisesta tuloksesta. Verovapaat kulut, verohuojennukset, tappiontasoitukset ja jaksotuserot luovat kaikki eron näiden kahden välille, minkä vuoksi effective tax rate (efektiivinen verokanta) poikkeaa lähes aina lakisääteisestä verokannasta.