ما هي قائمة التدفقات النقدية؟ الطريقة المباشرة مقابل غير المباشرة
كيف تشرح قائمة التدفقات النقدية الفجوة بين الربح والأموال في البنك، وأقسام الأنشطة الثلاثة، والفرق بين الطريقتين المباشرة وغير المباشرة.
تُجيب قائمة التدفقات النقدية (Cash flow statement) عن السؤال الذي تطرحه كل شركة مربحة عاجلاً أم آجلاً: إذا حققنا أرباحاً قدرها 9,400 يورو، فلماذا ارتفع رصيد البنك بمقدار 1,300 يورو فقط؟ فهي تعرض الحركة الفعلية للأموال خلال فترة زمنية محددة، مصنفة حسب طبيعة نشاط تلك الأموال، وتقوم بمطابقة رصيد النقدية في بداية الفترة مع رصيدها في نهايتها.
وهي القائمة الثالثة من القوائم المالية الأساسية الثلاثة، والأكثر صعوبة في الجدل حولها. فالأرباح تتضمن أحكاماً تقديرية - مثل الأعمار الإنتاجية، والمخصصات، وفترات الإغلاق - أما النقدية فإما أن تكون قد دخلت أو لم تدخل.
الأقسام الثلاثة
تنقسم كل حركة نقدية إلى واحد من ثلاثة أنشطة حصراً:
الأنشطة التشغيلية (Operating activities) - التجارة بحد ذاتها: الأموال المستلمة من العملاء، المدفوعة للموردين والموظفين، وتسويات ضريبة القيمة المضافة ضريبة الدخل. هذا هو القسم الأهم على الإطلاق. فالعلامة التجارية التي يسجل فيها التدفق النقدي التشغيلي سالباً بصفة مستمرة تستهلك الأموال لمجرد الاستمرار في النشاط، ولا يبقيها على قيد الحياة سوى التمويل.
الأنشطة الاستثمارية (Investing activities) - شراء وبيع الأصول طويلة الأجل: المعدات، المركبات، البرمجيات، والاستثمارات. يعد تسجيل تدفق نقدي استثماري سالب أمراً طبيعياً وغالباً ما يكون مؤشراً صحياً؛ فهذا يعني أن الشركة تعمل على بناء طاقتها الإنتاجية.
الأنشطة التمويلية (Financing activities) - التعاملات مع مصادر رأس المال: رأس المال المدفوع، القروض المسحوبة والمُسدّدة، والأرباح الموزعة.
مجموع هذه الأنشطة الثلاثة يساوي صافي التغير في النقدية، ويجب أن تتطابق المعادلة التالية:
Opening cash + operating + investing + financing = Closing cash
إذا لم تتطابق المعادلة، فالقائمة خاطئة - فهذه المطابقة حتمية وليست اختيارية.
مثال عملي
لنأخذ نفس الشركة الواردة في مقال قائمة الدخل - بصافي ربح قدره 9,400 يورو للعام، بالعملة الأوروبية:
| المبلغ | |
|---|---|
| النقدية الافتتاحية (1 يناير) | 4,900 |
| الأنشطة التشغيلية | +9,300 |
| الأنشطة الاستثمارية | −6,000 |
| الأنشطة التمويلية | −2,000 |
| صافي التغير في النقدية | +1,300 |
| النقدية الختامية (31 ديسمبر) | 6,200 |
رصيد النقدية الختامي هو ذاته مبلغ 6,200 يورو الذي يظهر كبند نقدية في الميزانية العمومية - إذ يجب أن تتطابق القائمتان، وهذه هي المراجعة التي تثبت ذلك.
عند قراءة الأقسام معاً: وُلد من التجارة مبلغ 9,300 يورو، وُجه منها 6,000 يورو لشراء معدات، و2,000 يورو سُددت للمقرضين والمالكين. هذه شركة تمول استثماراتها ذاتياً من عملياتها التشغيلية - وهي شركة تختلف كلياً عن تلك التي تُظهر نفس الزيادة البالغة 1,300+ يورو نتيجة خسارة العمليات التشغيلية لمبلغ 5,000 يورو واعتمدوها على قرض جديد جلب 6,300 يورو.
الطريقة المباشرة مقابل غير المباشرة
تختلف الطريقتان حصراً في طريقة إعداد القسم التشغيلي. أما الأنشطة الاستثمارية والتمويلية فتُعرض بالطريقة نفسها تماماً في الحالتين، وتنتج كلتا الطريقتين نفس الإجمالي التشغيلي بدقة.
الطريقة المباشرة
يتم إدراج التدفقات النقدية الفعلية، على أساس إجمالي:
| الأنشطة التشغيلية (المباشرة) | المبلغ |
|---|---|
| النقدية المستلمة من العملاء | 177,400 |
| النقدية المدفوعة للموردين | −106,500 |
| النقدية المدفوعة للموظفين | −52,000 |
| الضرائب المدفوعة | −9,600 |
| صافي النقدية من الأنشطة التشغيلية | +9,300 |
هذا هو شكل قائمة التدفقات النقدية الذي يتوقعه غير المحاسبين، وهو بالفعل أكثر فائدة للأسئلة التشغيلية - إذ يتيح لك الاطلاع على أداء التحصيل والسلوك السدادي بشكل مباشر. وكان الاعتراض التاريخي يتمثل في الجهد المبذول: إذ كان إعدادها يدوياً يتطلب تحليل كل معاملة نقدية حسب الطرف المقابل. وهذا الاعتراض لم يعد سوى مشكلة بيانات، ومشكلات البيانات هي ما صُممت البرمجيات لأجله.
الطريقة غير المباشرة
ابدأ بصافي الربح وقم باستبعاد كل ما لم يكن نقداً:
| الأنشطة التشغيلية (غير المباشرة) | المبلغ |
|---|---|
| صافي الربح | 9,400 |
| يُضاف إليه: الإهلاك والاستهلاك | +4,000 |
| الزيادة في الذمم المدينة التجارية | −2,600 |
| الزيادة في المخزون | −1,900 |
| الزيادة في الذمم الدائنة التجارية | +400 |
| صافي النقدية من الأنشطة التشغيلية | +9,300 |
نفس المبلغ البالغ 9,300 يورو، ولكن بمسار مختلف. المنطق هنا ميكانيكي:
- تتم إضافة المصروفات غير النقدية. فالإهلاك خفّض الأرباح لكن لم تخرج أي أموال من الشركة.
- يُطرح مقدار الزيادة في الذمم المدينة. فقد أُثبتت الإيرادات، لكن النقدية لم تصل بعد.
- يُطرح مقدار الزيادة في المخزون. فقد دُفعت الأموال في مخزون لم يُباع بعد.
- تتم إضافة مقدار الزيادة في الذمم الدائنة. فقد أُثبتت المصروفات، لكن النقدية لم تخرج بعد.
تُعد الطريقة غير المباشرة الأكثر شيوعاً في القوائم المالية المنشورة، نظراً لإمكانية إعدادها بالكامل من ميزانيتين عموميتين وقائمة أرباح وخسائر - دون الحاجة إلى تحليل مستوى المعاملات. وتتمثل ميزتها الجانبية في أنها تُظهر سبب التباين بين الربح والنقدية، وهو تحديداً السؤال الذي يطرحه المديرون. وعيبها يكمن في تحول القسم التشغيلي إلى مطابقة بدلاً من وصف: فهي لا تخبرك بأي مكان عن المبلغ الفعلي الذي دفعه العملاء.
يُجيز كل من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) ووجيه الشركات التابع للاتحاد الأوروبي استخدام الطريقتين؛ بينما يشجع المعيار المحاسبي الدولي رقم 7 (IAS 7) صراحةً استخدام الطريقة المباشرة مع الإقرار بأن شبه لا أحد يستخدمها.
أي الطريقتين تستخدم
- المباشرة إذا توفرت لديك بيانات بمستوى المعاملات وكنت بحاجة إلى إجابة تشغيلية - كم دفع العملاء نقداً بالفعل، وما الذي خرج للموردين فعلياً.
- غير المباشرة إذا احتجت إلى مطابقة الطريقة التي يعرضها المحللون والبنوك والتقارير السنوية، أو إذا كنت تريد أن تظهر الجسرا الرابط بين الربح والنقدية بشكل مباشر في وجه القائمة.
تعمد شركات عديدة إلى إعداد الطريقة غير المباشرة للتقارير النظامية وقراءة تقرير الطريقة المباشرة للاستخدام الداخلي. هذا ليس ازدواجاً؛ فهما يجيبان عن أسئلة مختلفة.
كيف تُنشئها Nordlet
تعيد نقطة النهاية POST /v1/reports/cash-flow بمعاملات { fromDate, toDate } قائمة وفق الطريقة المباشرة. وهي تبحث عن كل معاملة مُرحّلة مسّت حساباً نقدياً أو بنكياً خلال الفترة، وتأخذ خطوط الطرف المقابل، وتصنف كل منها بحسب رمز الحساب: حسابات الأصول غير الجارية (الفئة 1) تعتبر استثمارية، وحسابات حقوق الملكية والقروض طويلة الأجل (الفئة 3 والمجموعة 40) تعتبر تمويلية، وكل ما عدا ذلك تشغيلي. وتتفرع الصفوف بحسب حساب الطرف المقابل، لتتمكن من رؤية الحسابات التي تحركت الأموال بينها، ويحمل التقرير علامة balanced التي تتحقق من أن الرصيد الافتتاحي + صافي التغير = الرصيد الختامي.
وهنا ملاحظتان بكل أمانة. أولاً، يعتمد التصنيف على بادئة رمز الحساب، لذا ينبغي على الشركات التي تستخدم دليلاً محاسبياً مُخصصاً بشكل كبير مراجعة الأقسام مرة واحدة قبل الاعتماد عليها. ثانياً، لا يوجد تقرير بالطريقة غير المباشرة - فإذا احتجت إلى مطابقة الأرباح مع النقدية للقوائم النظامية، فالمدخلات متاحة (صافي الربح من /v1/reports/financial-statements، والإهلاك من وحدة الأصول، وحركات رأس المال العامل من ميزانيتين عموميتين) لكن الجسر الرابط نفسه يُجمّع خارج واجهة برمجة التطبيقات اليوم.
أما بالنسبة للمجموعات، فتتضمن POST /v1/consolidation/report قائمة تدفقات نقدية موحدة: إذ تُترجم قائمة كل شركة تابعة بسعر الصرف في نهاية الفترة ومُرجحة بطريقة التوحيد، مع استبعاد الشركات الزميلة المُحتسبة بطريقة حقوق الملكية.
FAQ
ما الفرق بين الطريقة المباشرة وغير المباشرة؟
الفرق يكمن في القسم التشغيلي فقط. فالطريقة المباشرة تعرض التدفقات الداخلة والخارجة الفعلية للنقدية؛ بينما تبدأ الطريقة غير المباشرة بصافي الربح وتجري تعديلات للعناصر غير النقدية وحركات رأس المال العامل. وكلتا الطريقتين تنتجان إجمالي النقدية التشغيلية نفسه، ويبقى قسما الاستثمار والتمويل متطابقين تماماً.
ما هي الطريقة التي تتطلبها المعايير المحاسبية؟
لا تُفرض أي منهما - فكل من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS / IAS 7) وتوجيه الشركات للاتحاد الأوروبي يجيزان استخدام أي منهما، مع إبداء المعيار IAS 7 تفضيله للطريقة المباشرة. وعملياً، تهيمن الطريقة غير المباشرة على القوائم المالية المنشورة لكونها أسهل في الإعداد اعتماداً على البيانات الإجمالية.
لماذا يُضاف الإهلاك مرة أخرى في الطريقة غير المباشرة؟
لأنه خفّض الأرباح دون أن تغادر أي أموال الشركة - فقد خرجت النقدية قبل سنوات عند شراء الأصل (وظهرت آنذاك في الأنشطة الاستثمارية). وإضافته مرة أخرى تلغي عبئاً غير نقدي من قائمة لا تهتم إلا بالنقدية وحدها.
هل يمكن لشركة مربحة أن تسجل تدفقاً نقدياً تشغيلياً سالباً؟
نعم، وهو يعد من أكثر الإنذارات المبكرة موثوقية على الإطلاق. فالنمو السريع المُموّل بفواتير غير مُحصلة ومخزون متزايد يؤدي تماماً إلى هذه النتيجة: ترتفع الأرباح بينما تستنزف النقدية. وهي حالة يمكن النجاة منها ما دامت مصادر التمويل قائمة، وتكون قاتلة عندما تنفد.
هل تتضمن قائمة التدفقات النقدية ضريبة القيمة المضافة؟
نعم - بخلاف قائمة الدخل، تتعامل قائمة التدفقات النقدية مع الأموال الفعلية، لذا فإن ضريبة القيمة المضافة المُحصلة من العملاء والمدفوعة للموردين تمر عبرها، وتظهر التسوية النهائية مع مصلحة الضرائب ضمن الأنشطة التشغيلية.