Τti είναι η κατάσταση ταμειακών ροών; Άμεση έναντι έμμεσης μεθόδου

Η κατάσταση ταμειακών ροών απαντά στην ερώτηση που αργά ή γρήγορα θέτει κάθε κερδοφορία επιχείρηση: αν κερδίσαμε 9.400 €, γιατί το τραπεζικό υπόλοιπο αυξήθηκε μόνο κατά 1.300 €; Καταγράφει την πραγματική κίνηση χρημάτων σε μια περίοδο, ταξινομημένη ανάλογα με τη χρήση τους, και πραγματοποιεί συμφωνία μεταξύ των ταμειακών διαθεσίμων στην αρχή και στο τέλος της περιόδου.

Είναι η τρίτη από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις και εκείνη την οποία είναι δυσκολότερο να αμφισβητήσει κανείς. Τα κέρδη εμπεριέχουν κρίσεις, όπως ωφέλιμες ζωές, προβλέψεις και περιοδικές κατανομές. Τα χρήματα είτε ήρθαν είτε όχι.

Οι τρεις ενότητες

Κάθε ταμειακή κίνηση εμπίπτει σε ακριβώς μία από τις τρεις κατηγορίες δραστηριοτήτων:

Λειτουργικές δραστηριότητες - η ίδια η εμπορική δραστηριότητα: χρήματα που εισπράχθηκαν από πελάτες, πληρώθηκαν σε προμηθευτές και εργαζομένους, καθώς και ο ΦΠΑ και ο φόρος εισοδήματος που τακτοποιήθηκαν. Αυτή είναι η πιο κρίσιμη ενότητα. Μια επιχείρηση της οποίας οι λειτουργικές ταμειακές ροές είναι διαρκώς αρνητικές καταναλώνει χρήματα για να λειτουργήσει και μόνο η χρηματοδότηση τη κρατά στη ζωή.

Επενδυτικές δραστηριότητες - αγορά και πώληση πάγιων στοιχείων μακροπρόθεσμης χρήσης: εξοπλισμός, οχήματα, λογισμικό, επενδύσεις. Οι αρνητικές επενδυτικές ταμειακές ροές είναι φυσιολογικές και συχνά υγιείς, καθώς σημαίνουν ότι η εταιρεία χτίζει την παραγωγική της δυναμικότητα.

Χρηματοδοτικές δραστηριότητες - συναλλαγές με τους παρόχους κεφαλαίου: καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο, δάνεια που λήφθηκαν και αποπληρώθηκαν, μερίδια που διανεμήθηκαν.

Το άθροισμα των τριών ισούται με τη μεταβολή των ταμειακών διαθεσίμων και αυτή η μεταβολή πρέπει να συμφωνεί:

Αρχικά διαθέσιμα + λειτουργικές + επενδυτικές + χρηματοδοτικές = Τελικά διαθέσιμα

Αν δεν συμφωνούν, η κατάσταση είναι λανθασμένη, καθώς η ταυτότητα αυτή είναι υποχρεωτική.

Ένα πρακτικό παράδειγμα

Η ίδια εταιρεία με το άρθρο για την κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης - καθαρό κέρδος 9.400 € για το έτος, σε ευρώ:

	Ποσό
Αρχικά διαθέσιμα (1 Ιανουαρίου)	4.900
Λειτουργικές δραστηριότητες	+9.300
Επενδυτικές δραστηριότητες	−6.000
Χρηματοδοτικές δραστηριότητες	−2.000
Καθαρή μεταβολή ταμειακών διαθεσίμων	+1.300
Τελικά διαθέσιμα (31 Δεκεμβρίου)	6.200

Το τελικό ποσό είναι τα ίδια 6.200 € που εμφανίζονται ως ταμειακά διαθέσιμα στον ισολογισμό - οι δύο καταστάσεις πρέπει να συμφωνούν και αυτός είναι ο έλεγχος που το αποδεικνύει.

Αναλύοντας τις ενότητες: η εμπορική δραστηριότητα απέφερε 9.300 €, εκ των οποίων 6.000 € κατευθύνθηκαν σε εξοπλισμό και 2.000 € αποδόθηκαν σε δανειστές και μετόχους. Αυτή είναι μια εταιρεία που χρηματοδοτεί τις επενδύσεις της από τις λειτουργίες της, μια εντελώς διαφορετική εικόνα από μια επιχείρηση που εμφανίζει τα ίδια +1.300 € επειδή οι λειτουργίες της είχαν ζημία 5.000 € και ένα νέο δάνειο εισέφερε 6.300 €.

Άμεση έναντι έμμεσης μεθόδου

Οι δύο μέθοδοι διαφέρουν αποκλειστικά ως προς τον τρόπο κατάρτισης της λειτουργικής ενότητας. Οι επενδυτικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες παρουσιάζονται με πανομοιότυπο τρόπο και στις δύο περιπτώσεις, ενώ και οι δύο μέθοδοι καταλήγουν ακριβώς στο ίδιο λειτουργικό σύνολο.

Άμεση μέθοδος

Παραθέτει τις πραγματικές ταμειακές ροές σε ακαθάριστη βάση:

Λειτουργικές δραστηριότητες (άμεση)	Ποσό
Εισπράξεις από πελάτες	177.400
Πληρωμές σε προμηθευτές	−106.500
Πληρωμές σε εργαζομένους	−52.000
Καταβληθέντες φόροι	−9.600
Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες	+9.300

Αυτό είναι που περιμένει να δει ένας μη λογιστής σε μια κατάσταση ταμειακών ροών και είναι πράγματι πιο χρήσιμο για λειτουργικά ερωτήματα, καθώς μπορεί κανείς να παρακολουθήσει άμεσα την απόδοση των εισπράξεων και τη συμπεριφορά πληρωμών. Η παραδοσιακή ένσταση αφορούσε τον φόρτο εργασίας: η χειροκίνητη παραγωγή σήμαινε ανάλυση κάθε ταμειακής συναλλαγής ανά αντισυμβαλλόμενο. Αυτή η ένσταση αποτελεί πλέον ζήτημα δεδομένων και τα ζμπτήματα δεδομένων λύνονται με τη χρήση λογισμικού.

Έμμεση μέθοδος

Ξεκινά από το καθαρό κέρδος και αφαιρεί οτιδήποτε δεν αφορούσε μετρητά:

Λειτουργικές δραστηριότητες (έμμεση)	Ποσό
Καθαρό κέρδος	9.400
Προσθήκη: αποσβέσεις ενσωματωμένων και άυλων πάγιων στοιχείων	+4.000
Αύξηση εμπορικών απαιτήσεων	−2.600
Αύξηση αποθεμάτων	−1.900
Αύξηση εμπορικών υποχρεώσεων	+400
Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες	+9.300

Ίδια 9.300 €, διαφορετική διαδρομή. Η λογική είναι μηχανική:

• Τα έξοδα που δεν αφορούν μετρητά προστίθενται ξανά. Οι αποσβέσεις μείωσαν το κέρδος αλλά δεν έφυγαν χρήματα από την εταιρεία.
• Μια αύξηση στις απαιτήσεις αφαιρείται. Αναγνωρίστηκε έσοδο, αλλά τα χρήματα δεν έχουν εισπραχθεί ακόμη.
• Μια αύξηση στα αποθέματα αφαιρείται. Τα χρήματα επενδύθηκαν σε αποθέματα που δεν έχουν ακόμη πωληθεί.
• Μια αύξηση στις υποχρεώσεις προστίθεται. Αναγνωρίστηκαν έξοδα, αλλά τα χρήματα δεν έχουν φύγει ακόμη.

Η έμμεση μέθοδος είναι η πιο κοινή στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις, επειδή μπορεί να καταρτιστεί εξ ολοκλήρου από δύο ισολογισμούς και μια κατάσταση αποτελεσμάτων - χωρίς να απαιτείται ανάλυση σε επίπεδο συναλλαγών. Το πρόσθετο πλεονέκτημά της είναι ότι δείχνει γιατί απέκλιναν τα κέρδη από τα διαθέσιμα, κάτι που αποτελεί ακριβώς το ερώτημα που θέτουν τα στελέχη διοίκησης. Το κόστος της είναι ότι η λειτουργική ενότητα μετατρέπεται σε συμφωνία και όχι σε περιγραφή: σε κανένα σημείο δεν αναφέρεται πόσα χρήματα πλήρωσαν πραγματικά οι πελάτες.

Τα ΔΠΠΑ (IFRS) και η Ευρωπαϊκή Οδηγία για τη Λογιστική επιτρέπουν και τις δύο μεθόδους, ενώ το ΔΛΠ 7 (IAS 7) ενθαρρύνει ρητά την άμεση μέθοδο, παρόλο που αναγνωρίζει ότι σχεδόν κανείς δεν τη χρησιμοποιεί.

Ποια μέθοδο να χρησιμοποιήσετε

• Άμεση αν διαθέτετε δεδομένα σε επίπεδο συναλλαγών και επιθυμείτε λειτουργική απάντηση - πόσα χρήματα κατέβαλαν πραγματικά οι πελάτες, τι πλήρωθηκε τελικά στους προμηθευτές.
• Έμμεση αν χρειάζεται να ακολουθήσετε τον τρόπο παρουσίασης των αναλυτών, των τραπεζών και των ετήσιων εκθέσεων, ή αν θέλετε να είναι ορατή η γέφυρα μεταξύ κερδών και διαθεσίμων στην ίδια την κατάσταση.

Πολλλές εταιρείες καταρτίζουν την έμμεση μέθοδο για τις νομοθετημένες οικονομικές καταστάσεις και εξετάζουν μια αναφορά άμεσης μεθόδου εσωτερικά. Αυτό δεν αποτελεί διπλοκαταχώριση, καθώς απαντούν σε διαφορετικά ερωτήματα.

Πώς την παράγει το Nordlet

POST /v1/reports/cash-flow { fromDate, toDate } επιστρέφει μια κατάσταση άμεσης μεθόδου. Εντοπίζει κάθε καταχωρισμένη συναλλαγή που επηρέασε έναν λογαριασμό ταμείου ή τράπεζας στην περίοδο, λαμβάνει τις αντίστοιχες γραμμές και ταξινομεί την καθεμία με βάση τον κωδικό λογαριασμού της: οι λογαριασμοί μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (κλάση 1) είναι επενδυτικές δραστηριότητες, οι λογαριασμοί καθαρης θέσης και μακροπρόθεσμων δανείων (κλάση 3 και ομάδα 40) είναι χρηματοδοτικές, και όλα τα υπόλοιπα είναι λειτουργικές. Οι γραμμές αναλύονται ανά λογαριασμό αντισυμβαλλομένου, ώστε να βλέπετε μεταξύ ποιων λογαριασμών μετακινήθηκαν τα χρήματα, ενώ η αναφορά φέρει μια σημαία balanced που επαληθεύει ότι αρχικά διαθέσιμα + καθαρή μεταβολή = τελικά διαθέσιμα.

Δύο ειλικρινείς επισημάνσεις. Πρώτον, η ταξινόμηση γίνεται με βάση το πρόθεμα του κωδικού λογαριασμού, επομένως μια εταιρεία που χρησιμοποιεί ένα έντονα παραμετροποιημένο σχέδιο λογαριασμών θα πρέπει να ελέγξει τις ενότητες μία φορά προτού βασιστεί σε αυτές. Δεύτερον, δεν υπάρχει αναφορά έμμεσης μεθόδου - αν χρειάζεστε τη συμφωνία κερδών και ταμειακών διαθεσίμων για τις νόμιμες οικονομικές καταστάσεις, τα δεδομένα εισόδου είναι διαθέσιμα (καθαρό κέρδος από /v1/reports/financial-statements, αποσβέσεις από τη μονάδα παγίων, κινήσεις κεφαλαίου κίνησης από δύο ισολογισμούς), αλλά η ίδια η γέφυρα κατασκευάζεται επί του παρόντος εκτός του API.

Για ομίλους, το POST /v1/consolidation/report περιλαμβάνει μια ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών: η κατάσταση κάθε μέλους μετατρέπεται με την ισοτιμία κλεισίματος και σταθμίζεται με τη μέθοδο ενοποίησης, εξαιρουμένων των συνδεδεμένων επιχειρήσεων που ενοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

FAQ

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ άμεσης και έμμεσης μεθόδου;

Μόνο η λειτουργική ενότητα. Η άμεση μέθοδος παραθέτει τις πραγματικές ταμειακές εισπράξεις και πληρωμές, ενώ η έμμεση μέθοδος ξεκινά από το καθαρό κέρδος και πραγματοποιεί προσαρμογές για μη ταμειακά κονδύλια και μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης. Και οι δύο μέθοδοι καταλήγουν στο ίδιο σύνολο λειτουργικών ταμειακών ροών, ενώ οι επενδυτικές και χρηματοδοτικές ενότητες είναι πανομοιότυπες.

Ποια μέθοδο απαιτούν τα λογιστικά πρότυπα;

Καμία δεν είναι υποχρεωτική - τα ΔΠΠΑ (IAS 7) και η Ευρωπαϊκή Οδηγία για τη Λογιστική επιτρέπουν και τις δύο, με το ΔΛΠ 7 να δηλώνει προτίμηση στην άμεση μέθοδο. Στην πράξη, η έμμεση μέθοδος κυριαρχεί στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις επειδή είναι ευκολότερη στην προετοιμασία από συνοπτικά δεδομένα.

Γιατί οι αποσβέσεις προστίθενται ξανά στην έμμεση μέθοδο;

Επειδή μείωσαν τα κέρδη χωρίς να φύγουν χρήματα από την εταιρεία - τα χρήματα είχαν φύγει χρόνια πριν όταν αγοράστηκε το πάγιο (και εμφανίστηκαν τότε στις επενδυτικές δραστηριότητες). Η προσθήκη τους αφαιρεί μια επιβάρυνση που δεν αφορά μετρητά από μια κατάσταση που ενδιαφέρεται αποκλειστικά για τα μετρητά.

Μπορεί μια κερδοφόρα εταιρεία να έχει αρνητικές λειτουργικές ταμειακές ροές;

Ναι, και αποτελεί μία από τις πιο αξιόπιστες έγκαιρες προειδοποιήσεις που υπάρχουν. Η ταχεία ανάπτυξη που χρηματοδοτείται από απλήρωτα τιμολόγια και αυξανόμενα αποθέματα προκαλεί ακριβώς αυτό: τα κέρδη αυξάνονται ενώ τα διαθέσιμα εξαντλούνται. Αυτό είναι βιώσιμο όσο διαρκεί η χρηματοδότηση και μοιραίο όταν αυτή σταματήσει.

Περιλαμβάνει η κατάσταση ταμειακών ροών τον ΦΠΑ;

Ναι - σε αντίθεση με την κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, η κατάσταση ταμειακών ροών διαχειρίζεται πραγματικά χρήματα, επομένως ο ΦΠΑ που εισπράττεται από πελάτες και πληρώνεται σε προμηθευτές περιλαμβάνεται κανονικά και η καθαρή εκκαθάριση με τη φορολογική αρχή εμφανίζεται στις λειτουργικές δραστηριότητες.