Что такое отчет о движении денежных средств? Прямой и косвенный методы
Как отчет о движении денежных средств объясняет разницу между прибылью и деньгами на счете, три раздела деятельности, а также в чем разница между прямым и косвенным методами.
Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) отвечает на вопрос, который рано или поздно задает любая прибыльная компания: если мы заработали 9 400 €, почему остаток на банковском счете вырос всего на 1 300 €? В нем отражается реальное движение денег за период, классифицированное по их назначению, а также выполняется сверка остатков денежных средств на начало и конец периода.
Это третья из трех основных форм отчетности, и с ней труднее всего спорить. Прибыль предполагает наличие оценочных суждений: полезный срок службы, резервы, временные отсечки. Деньги либо поступили, либо нет.
Три раздела
Любое движение денежных средств относится ровно к одному из трех видов деятельности:
Операционная деятельность (Operating) - сама торговая деятельность: деньги, полученные от клиентов, выплаченные поставщикам и сотрудникам, уплаченные НДС и налог на прибыль. Это самый важный раздел. Бизнес, у которого операционный денежный поток устойчиво отрицателен, расходует деньги на поддержание деятельности, и только финансирование удерживает его на плаву.
Инвестиционная деятельность (Investing) - покупка и продажа долгосрочных активов: оборудования, транспорта, программного обеспечения, инвестиций. Отрицательный инвестиционный денежный поток - это нормально и зачастую полезно; это значит, что компания наращивает потенциал.
Финансовая деятельность (Financing) - расчеты с поставщиками капитала: внесенный акционерный капитал, привлеченные и погашенные кредиты, выплаченные дивиденды.
Сумма этих трех разделов дает изменение денежных средств за период, и это изменение должно сходиться:
Остаток на начало + операционная + инвестиционная + финансовая = Остаток на конец
Если они не сходятся, отчет составлен неверно - данное тождество обязательно к исполнению.
Пример с расчетом
Та же компания, что и в статье о сальдо доходов и расходов (income statement) - чистая прибыль за год составляет 9 400 €, в евро:
| Сумма | |
|---|---|
| Остаток на начало (1 января) | 4 900 |
| Операционная деятельность | +9 300 |
| Инвестиционная деятельность | −6 000 |
| Финансовая деятельность | −2 000 |
| Чистое изменение денежных средств | +1 300 |
| Остаток на конец (31 декабря) | 6 200 |
Конечная сумма совпадает с теми самыми 6 200 €, которые указаны в качестве денежных средств в бухгалтерском балансе (balance sheet) - обе формы отчетности должны сходиться, и это служит проверкой правильности данных.
Проанализируем разделы: в ходе деятельности было сгенерировано 9 300 €, из которых 6 000 € ушло на приобретение оборудования, а 2 000 € - кредиторам и собственникам. Это компания, которая финансирует собственные инвестиции за счет операционной деятельности - совсем не то же самое, что предприятие с теми же +1 300 €, у которого операционная деятельность принесла убыток 5 000 €, а новый кредит привлек 6 300 €.
Прямой и косвенный методы
Эти два метода отличаются друг от друга только способом формирования операционного раздела. Инвестиционная и финансовая деятельность представляются одинаково при любом варианте, и оба метода дают абсолютно одинаковый итог по операционной деятельности.
Прямой метод
Перечисление фактических денежных потоков в брутто-оценке:
| Операционная деятельность (прямой метод) | Сумма |
|---|---|
| Денежные средства, полученные от клиентов | 177 400 |
| Денежные средства, выплаченные поставщикам | −106 500 |
| Денежные средства, выплаченные сотрудникам | −52 000 |
| Уплаченные налоги | −9 600 |
| Чистый денежный поток от операционной деятельности | +9 300 |
Именно так небухгалтер представляет себе отчет о движении денежных средств, и он действительно гораздо полезнее для решения оперативных задач - в нем напрямую видны показатели сбора дебиторской задолженности и платежная дисциплина. Историческим возражением была трудоемкость: составление отчета вручную требовало анализа каждой денежной транзакции по контрагентам. Это проблема работы с данными, а для работы с данными существует программное обеспечение.
Косвенный метод
Отправной точкой берется чистая прибыль, из которой исключается все, что не было деньгами:
| Операционная деятельность (косвенный метод) | Сумма |
|---|---|
| Чистая прибыль | 9 400 |
| Добавить обратно: амортизация основных средств и нематериальных активов | +4 000 |
| Увеличение торговой дебиторской задолженности | −2 600 |
| Увеличение запасов | −1 900 |
| Увеличение торговой кредиторской задолженности | +400 |
| Чистый денежный поток от операционной деятельности | +9 300 |
Те же 9 300 €, но другой путь. Логика носит механический характер:
- Безналичные расходы добавляются обратно. Амортизация уменьшила прибыль, но деньги из компании не уходили.
- Увеличение дебиторской задолженности вычитается. Выручка была признана, но деньги еще не поступили.
- Увеличение запасов вычитается. Деньги были вложены в товарно-материальные ценности, которые еще не были проданы.
- Увеличение кредиторской задолженности добавляется. Расходы были признаны, но деньги еще не ушли.
Косвенный метод чаще встречается в публикуемой отчетности, поскольку его можно полностью сформировать на основе двух балансов и отчета о прибылях и убытках - анализ на уровне отдельных транзакций не требуется. Его побочный плюс заключается в том, что он показывает, почему прибыль и денежные средства разошлись, что как раз и является вопросом, который задают менеджеры. Его минус в том, что операционный раздел превращается в сверку, а не в описание: нигде не указано, сколько клиенты заплатили на самом деле.
МСФО (IFRS) и Директива ЕС о бухгалтерском учете разрешают оба варианта; МСФО (IAS) 7 прямо рекомендует прямой метод, признавая при этом, что им почти никто не пользуется.
Какой метод использовать
- Прямой, если у вас есть данные на уровне транзакций и вам нужен ответ на операционные вопросы - сколько денег реально заплатили клиенты, что именно ушло поставщикам.
- Косвенный, если вам нужно соответствовать формату подачи данных аналитиками, банками и годовыми отчетами, или если вам нужно, чтобы мостик между прибылью и деньгами был виден прямо в отчете.
Многие компании формируют отчет косвенным методом для регламентированной отчетности, а для внутреннего использования просматривают отчет, составленный прямым методом. Это не дублирование; они отвечают на разные вопросы.
Как Nordlet формирует отчет
Эндпоинт POST /v1/reports/cash-flow с параметрами { fromDate, toDate } возвращает отчет, составленный прямым методом. Он находит каждую проведенную транзакцию, затрагивающую счета учета денежных средств или банковские счета за период, берет корреспонденцию счетов и классифицирует каждую операцию по коду счета: счета внеоборотных активов (класс 1) относятся к инвестиционной деятельности, счета капитала и долгосрочных кредитов (класс 3 и группа 40) - к финансовой, все остальное - к операционной. Строки детализированы по счетам контрагентов, благодаря чему видно, между какими счетами перемещались деньги, а в отчете содержится флаг balanced, подтверждающий равенство остатка на начало + чистого изменения = остатка на конец.
Две честные оговорки. Во-первых, классификация выполняется по префиксу кода счета, поэтому компании с сильно кастомизированным планом счетов (chart of accounts) должны один раз проверить разделы, прежде чем полагаться на них. Во-вторых, отчет косвенным методом не предусмотрен - если вам требуется сверка прибыли и денежных средств для регламентированной отчетности, исходные данные доступны (чистая прибыль из /v1/reports/financial-statements, амортизация из модуля активов, изменения оборотного капитала из двух балансов), но сам мостик на данный момент собирается за пределами API.
Для групп компаний эндпоинт POST /v1/consolidation/report включает консолидированный отчет о движении денежных средств: отчет каждого участника пересчитан по курсу на отчетную дату и взвешен в соответствии с методом консолидации, за исключением ассоциированных компаний, учитываемых по методу долевого участия.
FAQ
В чем разница между прямым и косвенным методами?
Только в операционном разделе. Прямой метод перечисляет фактические поступления и выплаты денежных средств; косвенный метод берет за основу чистую прибыль и корректирует ее на неденежные статьи и изменения оборотного капитала. Оба метода дают одинаковый итоговый объем операционного денежного потока, а инвестиционный и финансовый разделы идентичны.
Какой метод требуют стандарты бухгалтерского учета?
Ни один из них не является обязательным - как МСФО (IAS 7), так и Директива ЕС о бухгалтерском учете разрешают любой из них, причем IAS 7 заявляет о предпочтительности прямого метода. На практике в публикуемой финансовой отчетности преобладает косвенный метод, поскольку его проще подготовить на основе агрегированных данных.
Почему при косвенном методе амортизация добавляется обратно?
Потому что она уменьшила прибыль без оттока денежных средств из компании - деньги ушли годами ранее при покупке актива (и тогда были отражены в инвестиционной деятельности). Добавление амортизации обратно исключает неденежный расход из отчета, который учитывает исключительно денежные средства.
Может ли прибыльная компания иметь отрицательный операционный денежный поток?
Да, и это один из самых надежных ранних тревожных сигналов. Стремительный рост за счет неоплаченных счетов и растущих складских запасов приводит именно к этому: прибыль растет, в то время как денежные средства утекают. Это можно пережить, пока доступно финансирование, и это фатально, когда оно заканчивается.
Включает ли отчет о движении денежных средств НДС?
Да - в отличие от отчета о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств оперирует фактическими деньгами, поэтому НДС, полученный от клиентов и уплаченный поставщикам, проходит через него, а итоговый расчет с налоговым органом отражается в операционной деятельности.